南玻A是中國玻璃行業最具有競爭力和影響力的大型企業之一，致力于節能和可再生能源事業，多年來培育和引導了中國節能玻璃市場。公司的主營業務包括研發、生產制造和銷售優質浮法玻璃、工程玻璃、光伏玻璃、超薄電子玻璃、顯示器件等新材料和信息顯示產品。隨著公司近日與天合光能簽訂了高純硅料合作協議，公司的發展將變得更加多元化，未來發展值得期待。
乘勢而上，光伏玻璃或助力南玻A提高創收能力
由于今年受到地產、汽車和消費電子等主要下游影響，玻璃市場需求階段性放緩，
南玻A今年上半年業績總體處于下滑態勢，盡管行業形勢嚴峻，南玻A依然試圖突圍。據公開資料顯示，太陽能業務在其中為業績帶來了重要的支撐，在碳達峰、碳中和的大時代背景下，光伏玻璃業務或將成為南玻A新的冠軍業務。
據了解，目前南玻集團在東莞、吳江擁有兩條光伏壓延玻璃原片生產線，及配套光伏玻璃深加工生產線，年產約43萬噸光伏壓延玻璃原片，并擁有7200萬平方米/年光伏玻璃深加工產能，產品涵蓋2-4mm多種厚度深加工產品。此外，公司于鳳陽在建4座日熔量為1200噸的光伏玻璃生產窯爐及配套加工線，于咸寧在建一座日熔量1200噸的光伏玻璃生產窯爐及配套加工線，產能擴張正有序進行。半年報顯示，南玻鳳陽一號窯爐、二號窯爐分別于今年5月、8月點火，東莞光伏玻璃產線也完成技改升級并于2022年8月點火復產。
作為老牌玻璃企業，隨著太陽能及光伏玻璃業務的逐步推進，南玻A后續的成長可見性有望更加清晰。
天風證券預計，“十四五”期間我國光伏玻璃需求有望快速增加，以集中式光伏組件為參數，預計2025年的需求量有望達到5.65萬噸/天，復合年增長率為16.2%，市場空間廣闊。隨著新建產線逐步投產，光伏玻璃業務有望助力南玻集團進一步提高創收能力。
厚積薄發，光伏或成南玻A第二增長曲線
南玻A在光伏板塊的野心顯然不止于此，下游需求的井噴，也令上游硅料供不應求，據測算2022年全球光伏硅料的市場就將達到68.33萬噸，同比增長45%以上。這一點上看，南玻A雖然剛剛入場，但市場還有不少空白等待彌補。
對于光伏企業來說，硅料及硅片行業對下游的議價能力較強。硅料是光伏產業鏈的核心原材料，并且占成本的比重較高。南玻A在2021年抓住硅料供給不足的時機切入高純晶硅市場，產品質量及市場口碑迅速得到了如天合、晶科、阿特斯一線大廠的認可。未來，市場對高純多晶硅的需求依然旺盛。因此，在全球能源結構轉型發展、光伏發電占比不斷提升的大背景下，高純多晶硅中長期供需問題將是光伏企業無法避過的一環。
值得一提的是，9月14南玻A發布公告稱，公司與國內第二大光伏組件廠商天合光能的一筆超200億的訂單，兩家公司約定2023-2026年南玻A將向天合光能銷售7萬噸高純硅料，訂單總額達212億元。市場測算這將為南玻A每年增加超過50億的銷售收入，以公司2021年全年136億的營收計算，新增收入將接近4成。
其實，南玻A并不是大家口中毫無準備的硅料“新玩家”。早在 2005年南玻A 就率先進入光伏玻璃制造領域，2006年籌建了高純晶硅產線，經過十余年的建設運營和技改升級，打造了一條涵蓋高純晶硅、硅片、電池片、組件及光伏電站運營的完整產業鏈，并持續在光伏產品制造領域發力。
由此可見，南玻A的發展其實是有跡可循的。公司通過十年的前瞻布局，在發展中堅定推進業務結構調整，在光伏領域已形成覆蓋上游資源、中端制造和終端運營的完整產業鏈，目前擁有高純晶硅產能10,000噸/年、硅片2.2GW/年、鑄錠提純單晶用料7200噸/年、電池片0.6GW/年、組件0.6GW/年的生產能力，并持有光伏電站139MW，具備較強的協同效應，未來發展大有可為。
