雙玻璃方案是未來最確定的創新方向
在智能手機同質化競爭嚴重的背景下,廠商開始通過操作系統優化、外觀設計美化、品牌文化內涵的塑造和注入來提高產品辨識度,實現“圈粉”目的,智能手機已經逐步成為一種身份、品位、情懷的象征。未來在OLED柔性顯示、無線充電、3D玻璃等技術日漸成熟的基礎上,“金屬中框+雙玻璃”方案大概率成為新一代高端智能手機的外觀潮流。我們認為在明年下半年蘋果推出的新款iPhone上將大概率采用雙2.5D玻璃方案,蘋果將以自身的品牌影響力推進雙玻璃方案的滲透。建議重點關注國內玻璃蓋板加工龍頭藍思科技以及借助創世紀實現玻璃精雕機量產出貨的勁勝精密。
基于上游和中游產品價格剪刀差的恢復,中游行業有望實現利潤改善
基于國家供給側改革政策的實施,國際大廠早期產能在價格戰中逐步退出,從16年一季度末開始,電子行業的上游產品如LCD面板、LED芯片、CCL等產品呈現出蔓延式的價格反彈,中游加工制造業的利潤受到侵蝕。未來隨著上游價格上漲空間逐漸收窄,在CPI穩定增長,需求確定的情況下,上游和中游產品的價格剪刀差逐步恢復,受到利潤侵蝕的中游行業的利潤水平有望恢復性上漲。
地方政府支持半導體產業發展中芯寧波公司成立
11月19日,中芯國際,國家集成電路產業基金和寧波投資方共同投資建設的中芯集成電路(寧波)有限公司正式宣告成立。該公司將在高壓模擬半導體等領域,開發新核心器件,建立工藝技術平臺,以支持面向智能家電、工業與汽車電子、新一代射頻通訊及AR/VR/MR等專用系統應用的芯片設計、產品開發和產業,填補國內在高壓模擬與特種工藝半導體領域的諸多核心技術和制造能力的空白。今年以來,在大基金的帶領下國內陸續新增多個地方性集成電路產業投資基金,總規模超過500億元,并帶動了地方已經在建設和即將建設的基金超過2000億人民幣,產業投資加速。
智能網聯汽車發展路線漸明,福特推進無人駕駛技術研發
根據2016SAECCE上發布的《節能與新能源汽車技術路線圖》規劃,2020年將初步形成智能網聯汽車自主創新體系,并且啟動智慧城市建設駕駛輔助/部分自動駕駛車輛市場占有率將達到50%左右;到2025年,高度自動駕駛車輛市場份額將達到約15%;到2030年,基本建成智能網聯汽車產業鏈與智慧交通體系,高度自動駕駛和完全自動駕駛新車裝備率達80%。未來幾年內,福特將逐步引入更多輔助駕駛技術,如自動停車輔助系統和車道保持系統,為其2021年推出首款無人駕駛汽車鋪路,該車型將涵蓋3D地圖、激光雷達、雷達和攝像頭傳感器等先進技術。
風險提示:經濟下行中業績兌現風險,電子產品滲透率不及預期的風險。
