今年是光伏玻璃新增產能的快速釋放期，產業“一高兩低”的困局在年內較為明顯。期貨日報記者了解到，受產業鏈需求帶動，光伏玻璃行業經歷產能快速擴張，近兩年產能產量翻番有余。對光伏玻璃企業來講，前幾年高利潤的境況也隨之不復存在。
對此，隆眾資訊分析師高玲解釋說，今年上半年，光伏玻璃基本呈現“一高兩低”格局，高庫存導致光伏玻璃價格頻頻走低，不斷高漲的純堿價格更是讓原本低利潤的光伏玻璃難上加難。不過，從7月下旬開始，光伏玻璃企業出貨速度加快，庫存開始下滑，隨之而來的是帶動價格上行，尤其是8—9月光伏玻璃價格更是直接上調2—3元/平方米，這也是年底光伏玻璃價格上調的最大幅度。之后，光伏玻璃價格又逐步回落至低位，企業利潤壓縮明顯。
據廣發期貨分析師蔣詩語介紹，今年光伏玻璃行業利潤一直處在盈利區間底部。“由于產能持續擴張，行業存在階段性的供給過剩，光伏玻璃價格一直低位維穩運行，疊加今年成本端上漲，純堿價格在今年大多數時間里維持高位水平，行業利潤被壓縮。”
從近期來看，終端需求較前期轉弱，組件廠家生產利潤空間壓縮，存在繼續壓價的心理。在蔣詩語看來，由于成本增加，光伏玻璃企業有意穩價，雙方博弈加劇，但因近期市場成交情況一般，局部成交價格松動。
記者從11月光伏玻璃市場供需情況了解到，市場貨源供應充足，而需求支撐有限。
方正中期期貨分析師魏朝明告訴記者，11月光伏玻璃企業開工稍有增加，個別新增產能投放，市場供應量也有增加。下游產業鏈弱勢，價格持續下降，下游組件行業利潤被壓縮，專業化組件廠家成本倒掛，開工下降疊加庫存高位，企業對原料采購僅存剛需，市場成交一般。原料、燃料價格整體上漲，光伏玻璃生產成本增加，盈利下滑的情況仍在延續。
對此，蔣詩語也表示，11月光伏玻璃整體報價一直處在下跌趨勢中，企業盈利情況不樂觀。隨著成本端純堿價格上漲，光伏玻璃企業利潤被進一步壓縮。值得一提的是，盡管11月光伏玻璃價格持續低位運行，但整體產銷基本持平，行業累庫并不明顯。
高玲表示，11月初，據下游組件整體排產反饋，月度市場預期一般，不少企業下調價格換取更多訂單，整體行業價格下行，市場出貨節奏反而較好。“對光伏玻璃廠來說，以價換量，不僅是換取11月的訂單量，更是看空未來市場，前期更快更多地出貨，避免較高的庫存，減緩未來淡季壓力。”她稱。
在高玲看來，光伏玻璃暫時告別了高庫存局面，但未來仍存在持續較高的供應，低價格、低利潤的局面暫時難以扭轉，甚至在2024年光伏玻璃預計將再次面臨高庫存壓力。
采訪中，記者了解到，當前光伏玻璃市場行情一直不樂觀，主要原因是四季度光伏行業傳統旺季不及預期。
“組件市場‘內卷’，生產積極性不高，導致需求有一定縮水，而供給持續增加，未來一段時間仍有多條產線存在點火預期。市場競爭充分，部分企業為了加速出貨，還會犧牲部分利潤來換取更多訂單。”高玲表示，在高供給、低需求難以轉變的局面下，光伏玻璃偏弱行情難以扭轉。
蔣詩語表示，隨著天氣轉冷，北方已經入冬，南方逐漸入冬，戶外項目推進節奏放緩。此外，近期海外訂單表現平淡，市場預計部分企業后市還將讓利出貨，光伏玻璃報價在12月或有進一步下探空間。
在分析人士看來，2024年光伏玻璃行業依將處于產能擴張階段，而下游需求存疑，市場對未來的供應過剩存在一定擔憂，不少光伏玻璃企業下調了企業利潤預期。
“對光伏玻璃企業來說，2024年盈利情況不是特別樂觀，主要原因是光伏玻璃仍有多條產線存在投放預期，供應持續增加進而導致市場競爭激烈，充足的供應讓下游組件在議價方面優勢更大，預計未來緊貼成本線的價格區間基本不會改變。”高玲稱。
“光伏玻璃產業受利潤驅動產能擴張過快，產量增速快于下游需求是當前企業處于困局的首要原因。”魏朝明表示，后期光伏玻璃產業難免經歷漫長的產能出清過程，有技術和成本優勢的產能最終會從競爭中勝出。
