行業(yè)中期格局之變，形勢正朝著集中度提升的方向發(fā)展。平板玻璃行業(yè)集中度低，龍頭企業(yè)難以拉開和其他企業(yè)的差距的主要原因來自于成本端的“逆向選擇”。從競爭角度來看，決定企業(yè)之間的盈利水平差異的主要是生產(chǎn)成本。使用不同的燃料系統(tǒng)(天然氣、重油、石油焦、煤焦油、煤制氣)，生產(chǎn)成本差異較大。往往污染越大、產(chǎn)品品質(zhì)越差的企業(yè)生產(chǎn)成本反而越低，這種巨大的成本差距，優(yōu)秀公司無法通過高效管理或者利用規(guī)模效應(yīng)來彌補(bǔ)。除此之外外，企業(yè)處理生產(chǎn)產(chǎn)品所產(chǎn)生的“三廢”也是造成成本差距的一個(gè)原因。
受益于環(huán)保升級，這一局面將被打破，行業(yè)格局有望優(yōu)化，龍頭企業(yè)與中小企業(yè)的盈利水平差距有望拉開。隨著新的排污許可證制度和“費(fèi)改稅”環(huán)保稅等政策落實(shí)，將對企業(yè)的污染排放、治理提出了更高的要求，行業(yè)將更加規(guī)范，將使得采用高污染燃料的企業(yè)運(yùn)行成本上升，改變過去成本端的“逆向選擇”，真正具備經(jīng)營優(yōu)勢的企業(yè)能脫穎而出。本次排污許可證對沙河玻璃的整頓，對玻璃行業(yè)將產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。中期來看，沙河的成本優(yōu)勢會逐漸削弱，成本的提升將導(dǎo)致玻璃價(jià)格中樞的上移；并且因排污許可證帶來的大量關(guān)停、淘汰將很大程度的改善行業(yè)的供需格局。
