日前,全球玻璃基板大廠日本電氣硝子(NEG)位于日本的玻璃工廠因意外停電造成生產設備受損,預計恢復產能需要4個月的時間,意味著玻璃基板供應缺口將擴大到1600萬-2000萬平方米,這將影響一座8.5代面板廠的4個月的產能。
這將導致面板供不應求情況加劇,面板價格有望繼續上漲。對玻璃基板有穩定供應的TCL科技(000100.SZ)來說,是推動規模擴張的重要時期,有望享受規模增長與面板價格上漲帶來的紅利。
玻璃基板供應告急
12月11日,全球玻璃基板大廠日本電氣硝子(NEG)位于日本的玻璃工廠因意外停電造成生產設備受損,致使玻璃基板供貨告急,影響時間恐長達四個月。國際市場研究機構數據顯示,2021年全球顯示玻璃基板到2021年將持續緊缺,日本電氣硝子的意外停工或將使本來捉襟見肘的市場雪上加霜。
這次因意外停電造成生產設備受損的是日本電氣硝子高槻市工廠,該工廠主要供應8.5代以下的玻璃基板,每月玻璃基板產能是400萬-500萬平方米,如果恢復產能需要4個月的時間,意味著玻璃基板供應缺口將擴大到1600萬-2000萬平方米。
玻璃基板之于液晶面板產業的意義,相當于硅晶圓之于半導體產業。玻璃基板是液晶面板廠重要的上游原材料,在TFT-LCD原材料成本中約占17%,對液晶面板性能的影響十分巨大,面板的分辨率、透光度、厚度、重量、可視角度等指標均與所采用的玻璃基板質量息息相關。
日本電氣硝子受損的工廠如果出現供應缺口高達1600萬-2000萬平方米,將影響下游客戶面板企業的材料供應,相當于一座8.5代面板廠的4個月的產能,這將使得原本就缺貨嚴重的面板供應鏈更加雪上加霜。
因為日本電氣硝子供貨出現問題,已有面板企業派人前往日本了解情況,甚至有面板企業立刻動員要擴大玻璃基板的供應來源。硝子的市場占有率雖然在20%以下,但是在玻璃基板供應鏈當中素有最佳配角的稱號,即使供貨量不及康寧、旭硝子,卻是重要的第二供應商。因此,硝子供貨出問題,或將影響全球面板供應鏈。
不過,TCL華星玻璃基板供應不受影響,主要是因為TCL華星的玻璃基板全部由日本AGC株式會社(旭硝子)供應,且旭硝子在深圳為TCL華星建設了配套工廠,所以玻璃基板供應和自身的面板產均不會受到日本電氣硝子停產事件的影響。
據了解,旭硝子與TCL華星聯合投資48.7億元,建設第11代TFT-LCD用玻璃基板生產基地項目,該項目納入了深圳市2020年重大項目計劃,將建設兩條G11玻璃基板后段研磨加工生產線,最大產能達36萬片/月,達產后預計年最大生產量432萬片。專門為TCL華星t7項目提供基板玻璃,建成后將實現玻璃工廠與面板工廠的直接連廊運輸,保證了基板玻璃這一重要原材料的穩定供應。
乘勢搶占市場
早在之前,TCL華星就提前布局,確保玻璃基板供應穩定。2009年在TCL華星t1項目建設時,TCL科技就邀請旭硝子為TCL華星配套提供玻璃基板,得到了旭硝子的積極響應,并于2011年6月在深圳光明區開工建設了一座玻璃基板研磨廠,為TCL華星提供8.5代玻璃基板。
為了進一步穩定供應,2017年4月28日,由TCL華星和旭硝子共同出資建設的第11代新型電子顯示玻璃后段研磨加工項目正式開工。項目選址在TCL華星G11產業園內,緊臨TCL華星t6工廠,專門為G11項目提供配套玻璃基板。該項目的一大亮點是,直接通過連廊,為G11項目配套供應玻璃基板,實現雙方自動化設備的智能連接,以及數據的智能對接。旭硝子的玻璃基板再也不用通過物流運輸到TCL華星,而是采用了智能傳送。
受日本電氣硝子意外停電而造成工廠停工事件的影響,使得原本緊張的面板供應局面進一步加劇,2021年第一季度面板行業的供需比將繼續收窄。根據群智咨詢的測算,硝子停電事件對12月全球大尺寸LCD面板產能供應影響程度為2.9%,相當于G8.5代產能損失120K;對2021年一季度產能供應影響程度為2.5%,相當于G8.5代產能損失95K。在不考慮該事件影響下,2021年一季度全球大尺寸LCD面板(IT+TV)供需比已為緊張局面(TV面板供需比為4.1%);考慮此事件影響后,供需比將收窄,預計2021年一季度全球大尺寸LCD面板將呈現明顯供應緊張。
這將推動面板價格進一步提升,對玻璃基板有穩定供應的面板企業來說,是推動規模擴張的重要時期。如今,TCL華星加速通過外延并購與內生增長,積極推動產能擴張。充分享受此輪面板價格上漲帶來的周期紅利。
內生式發展方面,TCL華星通過內生新建擴張產能。2020年11月11日G11代t7線正式開始量產爬坡,規劃產能105K,預計2021年年底實現一期滿產,預計帶來305萬平方米的年產能增長。
外延式并購方面,TCL華星通過并購蘇州三星,產能擴張再下一城。蘇州三星8.5代線擁有7萬片每月的穩定產能,將為公司帶來710萬平方米的年產能增長。
通過內生式發展和外延式并購,TCL華星面板產能將快速擴張。2021年,隨著t7產能釋放以及蘇州三星產能整合,TCL華星全年產能將增加1015萬平方米,同比增長43%。TCL華星將進入規模高速增長階段,到2023年,TCL華星產能面積復合增速高達18.8%。
