受AMOLED 柔性化顯示應(yīng)用及智能終端無(wú)線充電需求的影響，近年來(lái)柔性化改造的突破和天然的信號(hào)穿透性使得玻璃材料再次登陸消費(fèi)電子，正面3D 曲面玻璃及玻璃機(jī)身設(shè)計(jì)方案有望成為未來(lái)主流。
消費(fèi)電子玻璃產(chǎn)業(yè)格局
新型顯示中使用大量超薄玻璃，主要應(yīng)用主要包括ITO 導(dǎo)電玻璃、玻璃基板和視窗防護(hù)玻璃三大部分，是隸屬于平板顯示產(chǎn)業(yè)上游零組件分支的重要部分。
其中視窗防護(hù)玻璃2014 年出貨面積約2900 萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng)16.8%。營(yíng)收近90 億美元，2015 年的需求達(dá)到約3300 萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng)13%，預(yù)計(jì)到2020 年之前，年均增長(zhǎng)率在6.4%，市場(chǎng)規(guī)模在100 億美元左右。視窗防護(hù)玻璃擁有很高的行業(yè)壁壘，主流供應(yīng)商必須兼具資金、技術(shù)、人力三方面優(yōu)勢(shì)。
導(dǎo)致了行業(yè)形成以寡頭企業(yè)為主，強(qiáng)者愈強(qiáng)的局面。
從上游看防護(hù)玻璃產(chǎn)業(yè)投資機(jī)遇
3D 卡口主要在熱彎良率提升+3D 貼合提升，因此熱彎?rùn)C(jī)和貼合機(jī)成為彈性最大的部分。據(jù)我們初步測(cè)算未來(lái)國(guó)產(chǎn)熱彎?rùn)C(jī)替代空間在10 億左右，同時(shí)我們必須強(qiáng)調(diào)，相比于玻璃熱彎市場(chǎng)而言，貼合亦是曲面玻璃成敗之關(guān)鍵。因此，精雕機(jī)和平磨機(jī)同樣是未來(lái)投資的重點(diǎn)。另外，由于曲面玻璃熱彎良率較低，導(dǎo)致產(chǎn)品一致性較差，使得需要投入大量檢測(cè)之人力和設(shè)備，我們同樣強(qiáng)烈建議關(guān)注檢測(cè)設(shè)備供應(yīng)商，是未來(lái)提升曲面玻璃生產(chǎn)效率必備品之一。
曲面玻璃受益標(biāo)的推薦：看好玻璃廠+設(shè)備公司
藍(lán)思科技在本輪視窗防護(hù)玻璃蓋板升級(jí)浪潮中受益程度最高，確定性最強(qiáng)，是未來(lái)2-3 年業(yè)績(jī)爆發(fā)式增長(zhǎng)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，龍頭企業(yè)將持續(xù)引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)潮流。昊志機(jī)電（300503）推出了多款應(yīng)用于消費(fèi)電子產(chǎn)品的玻璃防護(hù)屏、金屬外觀件和結(jié)構(gòu)件等零配件加工的電主軸和機(jī)械主軸，公司受益玻璃投資，彈性巨大。凱盛科技子公司蚌埠華益達(dá)產(chǎn)2400 萬(wàn)片2.5D 產(chǎn)能，3D 蓋板生產(chǎn)線也正式投產(chǎn)，定位為華東地區(qū)規(guī)模最大的蓋板玻璃研發(fā)制造基地。智慧松德（300173）收購(gòu)的大宇精雕是國(guó)內(nèi)首個(gè)推出3D 熱彎?rùn)C(jī)的廠商，同時(shí)能夠提供整套設(shè)備和工藝，精雕、熱彎、拋光、絲印等系列產(chǎn)品。大族激光（002008）旗下子公司Nextec 提供的玻璃一致性檢測(cè)裝備Hawk 是未來(lái)提升玻璃生產(chǎn)效率的關(guān)鍵。
