編者按：今年以來，平板玻璃價格不斷上漲，玻璃企業(yè)“日進(jìn)斗金”，下游廠商紛紛叫苦。這引來工業(yè)和信息化部的關(guān)注，如果任其發(fā)展，不僅會對玻璃深加工產(chǎn)業(yè)造成極大影響，還會危及近年來平板玻璃行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革取得的成效，要充分認(rèn)識到玻璃原片價格過高過快上漲帶來的危害。一片普通的玻璃為何變得如此炙手可熱？與此同時，去年下半年價格一路飆升的光伏玻璃卻在今年出現(xiàn)價格回調(diào)，原因何在？為解開上述謎團(tuán)，本報(bào)聚焦玻璃行業(yè)現(xiàn)狀及未來發(fā)展，進(jìn)行采訪報(bào)道。
多重因素推動價格大漲 盲目炒作或血本無歸
記者 肖偉 矯月
“店里沒有平板玻璃了，你們誠心想要得先付全款。”湖南長沙周南建材店老板娘劉春香對登門拜訪的客戶表示，“店里沒有現(xiàn)貨，你們得提前一周訂貨。”
《證券日報(bào)》記者了解到該店9毫米厚平板玻璃價格去年報(bào)價180元/平方米，今年已漲至350元/平方米，而且沒有現(xiàn)貨。不僅玻璃現(xiàn)貨價格接近翻倍，玻璃期貨主力合約從年初低點(diǎn)1683元每噸一路上行到近期高點(diǎn)3163元每噸，漲幅達(dá)到87.93%。8月6日晚間收盤時報(bào)2751元每噸，較年初低點(diǎn)漲幅為63.45%。
一片普通的平板玻璃為何變得如此炙手可熱？有業(yè)內(nèi)人士表示，平板玻璃上游原料漲價，中游產(chǎn)能置換政策落地，下游光伏行業(yè)景氣，疊加新房竣工及交房旺季，共同推動平板玻璃價格上漲。另有觀點(diǎn)則認(rèn)為，平板玻璃現(xiàn)貨難耐夏季高溫潮濕環(huán)境，囤積惜售可能血本無歸，玻璃期貨價格波動幅度加大，高杠桿博取短期收益無異于刀口舔血，人為操縱市場觸犯法律更不可取。
上游原料漲價
推高玻璃價格
8月3日，工業(yè)和信息化部原材料工業(yè)司召開平板玻璃價格座談會視頻會（以下簡稱“8月3日會議”），認(rèn)為當(dāng)前平板玻璃價格快速上漲，主要是受市場需求增長拉動和原燃材料價格上漲影響。
原燃料價格漲勢究竟如何？財(cái)信期貨總經(jīng)理沈眾輝表示：“動力煤、純堿、石英砂等主要原料都有不同程度上漲，原料成本上漲倒逼玻璃價格上行。其中，動力煤上漲源自海外寬松貨幣政策、下游需求復(fù)蘇等因素。純堿價格上漲源自純堿行業(yè)落后產(chǎn)能有序退出，預(yù)計(jì)2021年全年實(shí)際產(chǎn)能減少20萬噸。石英砂上漲源自國家強(qiáng)制關(guān)停小規(guī)模礦山。”
東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，動力煤主力合約自年初低點(diǎn)629.8元每噸上漲至944.2元每噸，漲幅達(dá)到49.92%，8月6日晚間報(bào)收于887.4元每噸，較年初低點(diǎn)上漲40.90%。純堿主力合約自年初低點(diǎn)1489元每噸上漲至近期高點(diǎn)2648每噸，漲幅達(dá)到77.83%，8月6日晚間收盤時報(bào)2615元每噸，較年初低點(diǎn)漲幅為75.62%。受國家環(huán)保政策約束，各地已關(guān)停小規(guī)模石英砂礦。以湖南為例，目前僅有懷化、石門兩地高品質(zhì)石英礦按年初生產(chǎn)計(jì)劃對外供貨。
“我們重視各類原料的戰(zhàn)略儲備，積極熨平原料價格波動對生產(chǎn)經(jīng)營的影響。以石英砂為例，我們的石英砂來自江西吉安和湖南懷化。兩地石英砂質(zhì)量參差不齊，交貨周期和采購價格可控性較差，難以滿足公司重點(diǎn)發(fā)展的光伏玻璃、特種玻璃和藥用玻璃業(yè)務(wù)要求。為此，我們主動取得石英砂采礦權(quán)，建設(shè)石英砂生產(chǎn)線，所產(chǎn)石英砂將全部內(nèi)供使用。”旗濱集團(tuán)副總裁周軍向《證券日報(bào)》記者表示：“玻璃行業(yè)多年低迷，要想持續(xù)穩(wěn)定盈利，必須朝向精深加工領(lǐng)域發(fā)展，打通原料自給到精深加工的供應(yīng)鏈全鏈條。”
中游縮減產(chǎn)能
提振市場預(yù)期
回顧玻璃行業(yè)發(fā)展歷程，可謂跌宕起伏。2008年，玻璃行業(yè)產(chǎn)能急劇放大，進(jìn)而面臨全行業(yè)虧損。2015年，行業(yè)實(shí)施供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，主動縮減玻璃過剩產(chǎn)能。2020年12月份，工業(yè)和信息化部公開征求對《水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法（修訂稿）》的意見，進(jìn)一步縮減玻璃行業(yè)過剩產(chǎn)能。今年7月2日，工業(yè)和信息化部印發(fā)新修訂的《水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法》，要求所有擴(kuò)大產(chǎn)能的平板玻璃項(xiàng)目，必須制定產(chǎn)能置換方案，實(shí)施產(chǎn)能置換，明確跨省置換應(yīng)召開聽證會，接受公眾和媒體監(jiān)督。
天風(fēng)證券建材行業(yè)分析師鮑榮富表示：“新修訂的實(shí)施辦法嚴(yán)格限制了平板玻璃存量產(chǎn)能，同時并未放開汽車玻璃產(chǎn)能。預(yù)計(jì)這將延長作為原片的平板玻璃供需緊平衡的時間，平板玻璃價格及廠商利潤有望維持高位。”
過剩產(chǎn)能陸續(xù)退場，市場預(yù)期得以提振，企業(yè)利潤及平板玻璃供求格局回暖。2021年上半年，福萊特、南玻A、旗濱集團(tuán)凈利潤預(yù)增分別為152.17%至173.91%、233%至265%、316%至360%。另據(jù)金晶科技半年報(bào)顯示，公司上半年凈利潤同比增長930.52%。8月2日，卓創(chuàng)資訊發(fā)布統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，7月26日至8月1日，平板玻璃生產(chǎn)企業(yè)庫存總量為85.4萬噸，環(huán)比減少3.9萬噸，已經(jīng)連續(xù)4周庫存減少，下游訂單飽滿。
下游光伏向好
廠商紛紛加碼
除原料漲價，產(chǎn)能縮減之外，平板玻璃供應(yīng)鏈下游的光伏產(chǎn)業(yè)進(jìn)入快速擴(kuò)產(chǎn)期，也成為推動平板玻璃價格上漲的積極因素。
中國光伏行業(yè)協(xié)會、國信證券經(jīng)濟(jì)研究所發(fā)布聯(lián)合測算數(shù)據(jù)：“《中國2060年前碳中和研究報(bào)告》提出到2060年前煤電裝機(jī)全部退出，光伏市場前景巨大。國內(nèi)光伏玻璃市場需求量進(jìn)入快速增長期，2020年至2022年按照全球光伏新增裝機(jī)容量125GW、170GW、220GW考慮，對于光伏玻璃需求分別為960萬噸、1355萬噸、1791萬噸。”
光伏玻璃水漲船高，帶動企業(yè)紛紛加碼。信義光能、福萊特和洛陽玻璃3家企業(yè)2021年計(jì)劃新增產(chǎn)能分別達(dá)4000噸每日、5800噸每日及1000噸每日。其中，信義光能上半年2條日熔量各為1000噸的新太陽能玻璃生產(chǎn)線已投入運(yùn)作，光伏玻璃總產(chǎn)能已提升至11800噸每日。
中信期貨分析師曾寧向《證券日報(bào)》記者表示：“不僅光伏行業(yè)領(lǐng)跑企業(yè)計(jì)劃擴(kuò)產(chǎn)，福耀玻璃、旗濱集團(tuán)、金晶科技等上市公司均有意加碼建設(shè)光伏玻璃生產(chǎn)線，預(yù)計(jì)國內(nèi)光伏玻璃產(chǎn)能即將迎來高速擴(kuò)張期。對于作為原片的平板玻璃價格亦有拉動。”他同時提示風(fēng)險：“光伏產(chǎn)業(yè)是資金密集型的強(qiáng)周期行業(yè)，需防范各地一擁而上大干快上，造成投資過熱的局面，建議平板玻璃生產(chǎn)商和經(jīng)銷商應(yīng)保持理智冷靜態(tài)度，防止盲目樂觀情緒蔓延。”
囤貨惜售
炒作風(fēng)險大
8月3日會議指出，除了原料漲價、光伏景氣等客觀因素外，平板玻璃價格上漲可能存在人為操縱和資本市場炒作因素，為政策所不允許。
早在今年1月22日，國家市場監(jiān)督管理總局發(fā)布公告，依法對中國建筑玻璃與工業(yè)玻璃協(xié)會涉嫌組織部分玻璃企業(yè)達(dá)成壟斷協(xié)議行為立案調(diào)查。2月5日，中國建筑玻璃與工業(yè)玻璃協(xié)會官網(wǎng)發(fā)布聲明，積極配合調(diào)查并主動對照《反壟斷法》進(jìn)行自查，立即停止、并在今后不再參與和組織會員企業(yè)開展任何違反《反壟斷法》的價格協(xié)調(diào)、減產(chǎn)、限產(chǎn)等活動，并請各會員企業(yè)根據(jù)市場情況自主開展生產(chǎn)經(jīng)營。
天風(fēng)證券建材行業(yè)分析師鮑榮富表示：“雖有置換政策落地，但是玻璃行業(yè)產(chǎn)能相對過剩，一旦加大供給力度，短期平板玻璃貨源增加。若廠商擴(kuò)產(chǎn)迅速，平板玻璃價格最早將在2022年一季度見頂回落，囤貨惜售風(fēng)險很大。”
旗濱集團(tuán)副總裁周軍亦不贊同囤貨惜售行為：“囤貨惜售不僅占用玻璃廠商大量資金，而且嚴(yán)重影響正常的原料燃料采購、企業(yè)經(jīng)營和資金周轉(zhuǎn)，囤貨惜售是得不償失的不明之舉。”
財(cái)信期貨總經(jīng)理沈眾輝向《證券日報(bào)》記者表示：“在夏季高溫多雨的環(huán)境中，玻璃容易發(fā)霉，出現(xiàn)彩虹斑、霉點(diǎn)、水印、油印、紙紋等現(xiàn)象。一旦庫存玻璃發(fā)霉，只能報(bào)廢處理，現(xiàn)貨炒作者可能血本無歸。”
價格暴漲后回調(diào) “雙碳”紅利引新玩家入場
記者 王僖 矯月
今年以來，平板玻璃價格一路走高。而去年下半年價格一路飆升的光伏玻璃卻在今年出現(xiàn)價格回調(diào)。
對此，有券商分析師對《證券日報(bào)》記者表示：“作為國家碳中和戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)施過程中光伏產(chǎn)業(yè)鏈中重要的構(gòu)成，光伏玻璃市場需求呈爆發(fā)式增長，隨著旺季需求釋放，預(yù)計(jì)玻璃價格有望在下半年觸底小幅回升。”
據(jù)《證券日報(bào)》記者多方采訪得知，在“雙碳”熱潮下，2020年下半年，行業(yè)供需失衡致光伏玻璃價格飆漲，尤其是去年11月份，國內(nèi)3.2mm光伏玻璃價格由2020年初的29元/平方米上漲至截至去年11月19日的42元/平方米，處于歷史高點(diǎn)。不斷上漲的光伏玻璃讓下游光伏企業(yè)叫苦不迭。
金晶科技副總經(jīng)理姚明舒對《證券日報(bào)》記者，平板玻璃價格走高是短期內(nèi)的行業(yè)供需錯配所致，而光伏玻璃價格出現(xiàn)回落，則是光伏玻璃頭部企業(yè)主動降價，目的是穩(wěn)定市場。
對于接下來光伏玻璃行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢，有券商分析師對《證券日報(bào)》記者表示，隨著8月份的政策出臺，產(chǎn)能置換限制放開，我國光伏玻璃供應(yīng)量有望進(jìn)一步快速提升，繼續(xù)滿足光伏組件需求。同時，產(chǎn)業(yè)鏈的博弈在升級，硅料價格持續(xù)松動的趨勢正在持續(xù)，大幅上漲的可能性在下降。在這種情況下，上游光伏組件生產(chǎn)商也陸續(xù)提升了開工率，隨著旺季需求釋放，預(yù)計(jì)玻璃價格有望在下半年觸底小幅回升。
據(jù)了解，在“雙碳”紅利的吸引下，光伏玻璃行業(yè)掀起擴(kuò)產(chǎn)熱，特別是自2021年8月1日起新版《水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法》的開始實(shí)施，為新增產(chǎn)能準(zhǔn)入限制松綁，“新玩家”開始加速進(jìn)場。
今年年初，中電彩虹、福萊特、洛陽玻璃三家玻璃巨頭相繼拋出了各自的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。短短4天時間，3家巨頭超過165億元的資本注入光伏玻璃產(chǎn)能擴(kuò)大。其中，洛陽玻璃還分別與耀華玻璃、凱盛玻璃簽訂《合作框架協(xié)議》，優(yōu)化光伏玻璃業(yè)務(wù)板塊布局。
此外，早在去年下半年，已有10余家企業(yè)投資了超472億元加碼光伏玻璃，其中包括信義光能、福萊特、南玻A、中電彩虹、洛陽玻璃等頭部企業(yè)，同時也有一些新崛起的企業(yè)，例如旗濱集團(tuán)、德力股份。金晶科技也在加快推進(jìn)在寧夏、馬來西亞的光伏玻璃產(chǎn)能的建設(shè)。
北京特億陽光新能源總裁祁海珅在接受《證券日報(bào)》記者采訪時表示，雖然光伏玻璃近期波動幅度較大，但在“雙碳”目標(biāo)加持下，長期會利好光伏玻璃行業(yè)，而隨著投資、產(chǎn)能規(guī)模的擴(kuò)大，產(chǎn)業(yè)集中度也將進(jìn)一步提升。
對于行業(yè)接下來的發(fā)展，前述券商分析師認(rèn)為，光伏玻璃行業(yè)目前面臨著產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)格局重組、技術(shù)和商業(yè)模式創(chuàng)新發(fā)展等挑戰(zhàn)，我國光伏企業(yè)需要提升發(fā)展質(zhì)量，加大技術(shù)研發(fā)力度，實(shí)施智能化和精細(xì)化管理，提高生產(chǎn)效率，降低生產(chǎn)成本。
價格新高庫存低位 市場觀望情緒濃厚
記者 李婷
玻璃行業(yè)作為建筑、汽車的上游，在今年上半年出現(xiàn)了價格和需求齊升的局面。隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的回暖，在原材料上漲以及旺盛需求刺激下，浮法玻璃價格創(chuàng)下了歷史新高，截至今年6月，浮法玻璃同比漲幅達(dá)到了86.87%。
8月6日，汽車玻璃龍頭企業(yè)福耀玻璃發(fā)布的半年報(bào)顯示，今年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入115.4億元，凈利潤17.7億元，同比分別增長42.14%、83.54%；其中浮法玻璃產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入同比增長50.16%，而營業(yè)成本同比上漲35.38%，毛利率同比上漲6.27%。
“今年以來，浮法玻璃主要原材料純堿漲幅較大，與去年初相比漲幅達(dá)到了70%-80%。”業(yè)內(nèi)人士對《證券日報(bào)》記者表示，上游原材料的漲價傳導(dǎo)至玻璃企業(yè)。
不過，針對今年玻璃期貨價格上漲，福耀玻璃在回復(fù)投資者問詢時表示，公司生產(chǎn)的浮法玻璃主要供應(yīng)公司汽車玻璃使用，即內(nèi)供為主，并未參與玻璃期貨。相比之下，其他玻璃中下游企業(yè)或許就沒那么幸運(yùn)了。
數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年浮法玻璃價格最高達(dá)到了2835元/噸的最高水平。而進(jìn)入了7月之后，浮法玻璃價格還在持續(xù)上漲。同時庫存依然處于低位，根據(jù)玻璃工業(yè)網(wǎng)，7月30日，玻璃企業(yè)庫存錄得1725.12萬重箱，較上一周減少97.10萬重箱；最近一個月，玻璃企業(yè)庫存累計(jì)減少374.04萬重箱，減少幅度為17.82％。
“受庫存低位影響，市場觀望情緒依然較重。”一業(yè)內(nèi)人士如是表示。
數(shù)據(jù)顯示，至2021年6月末，國內(nèi)浮法玻璃產(chǎn)能為5812.05萬噸，2021年下半年計(jì)劃增加7條新的國產(chǎn)浮法生產(chǎn)線，涉及日熔化能力6000噸。
而對于行業(yè)走勢，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前70%的浮法玻璃依然是用于建筑行業(yè)，按照計(jì)劃2021年下半年地產(chǎn)需求依然處于大周期，預(yù)測2021年下半年，國內(nèi)浮法玻璃仍將呈現(xiàn)上升趨勢，但幅度小于2021年上半年。
