受益于房地產(chǎn)竣工需求修復(fù)與爆發(fā)，2020年玻璃行業(yè)景氣度高企，龍頭公司業(yè)績(jī)向好，最新旗濱集團(tuán)(601636)業(yè)績(jī)快報(bào)也得以體現(xiàn)，去年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)36%。而機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì),2021年玻璃行業(yè)供需緊張局面將持續(xù)，價(jià)格有望再創(chuàng)新高。
行業(yè)龍頭業(yè)績(jī)爆發(fā)
據(jù)2月28日披露業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，2020年,旗濱集團(tuán)實(shí)現(xiàn)總營(yíng)收96.44億元，同比增長(zhǎng)3.63%；凈利潤(rùn)18.32億元，同比增長(zhǎng)36.03%，超過(guò)營(yíng)收同比增速。每股收益0.69元。
旗濱集團(tuán)指出，去年主要產(chǎn)品平均價(jià)格同比上漲，主要是因?yàn)樵疾牧蟽r(jià)格走低以及在大宗原燃材料價(jià)格處于低位時(shí)，上市公司進(jìn)行了戰(zhàn)略儲(chǔ)備，帶來(lái)成本同比下降，產(chǎn)品毛利率大幅提高。
報(bào)告期內(nèi)，旗濱集團(tuán)生產(chǎn)各種玻璃1.17億重箱，銷售各種玻璃1.14億重箱。
對(duì)此，旗濱集團(tuán)指出，由于去年平板玻璃供給側(cè)改革有效遏制新增產(chǎn)能，加上強(qiáng)勁的房地產(chǎn)竣工趕工需求，帶來(lái)平板玻璃行業(yè)景氣度提升；另外下半年玻璃價(jià)格持續(xù)上漲，和主要原燃料價(jià)格低位運(yùn)行，產(chǎn)品毛利率大幅提升，行業(yè)及生產(chǎn)企業(yè)的盈利能力顯著提高。
證券時(shí)報(bào)·e公司記者注意到，港股同行信義玻璃也預(yù)計(jì)2020年盈利有望同比增加20%至35%，同樣原因是由于中國(guó)建筑行業(yè)對(duì)浮法玻璃需求強(qiáng)大，而市場(chǎng)供應(yīng)平穩(wěn)，因此浮法玻璃業(yè)務(wù)的平均銷售價(jià)格從2020年下半年大幅上升，以及來(lái)子公司信義光能收入也增厚了業(yè)績(jī)；而信義光能主營(yíng)光伏玻璃，預(yù)計(jì)去年業(yè)績(jī)預(yù)增75%至95%。
從市場(chǎng)走勢(shì)來(lái)看，旗濱集團(tuán)和信義玻璃都是自2020年下半年以來(lái)，走出翻倍行情，截至到目前，兩只個(gè)股漲幅分別超過(guò)1.6倍和1.3倍。另外，行業(yè)龍頭福萊特股價(jià)也是穩(wěn)步攀升，至今年開(kāi)年后有所回落。基金持倉(cāng)來(lái)看，2020年第四季度持有旗濱集團(tuán)合計(jì)52家，季度調(diào)倉(cāng)減少約3829萬(wàn)股。
紛紛加碼光伏玻璃
旗濱集團(tuán)主要從事玻璃產(chǎn)品制造與銷售，包括優(yōu)質(zhì)浮法玻璃原片、節(jié)能建筑玻璃、高鋁電子玻璃、中性硼硅藥用玻璃等玻璃產(chǎn)品，旗下郴州旗濱主要產(chǎn)品為優(yōu)質(zhì)浮法玻璃、光伏光電玻璃。2020年大火的光伏玻璃，吸引了旗濱集團(tuán)在內(nèi)眾多行業(yè)龍頭布局。
去年9月，旗濱集團(tuán)披露擬在湖南省資興市投資建設(shè)1200t/d光伏組件高透基板材料生產(chǎn)線，項(xiàng)目預(yù)計(jì)總投資10.27億元；另外，去年10月公司還決定在紹興市建設(shè)一期1200t/d光伏高透背板材料及深加工項(xiàng)目，項(xiàng)目預(yù)計(jì)總投資13.73億元。
上市公司表示，通過(guò)新建項(xiàng)目來(lái)滿足市場(chǎng)對(duì)太陽(yáng)能光伏高透背板材料的需求，把握光伏行業(yè)快速發(fā)展的機(jī)遇，加快拓展光伏玻璃市場(chǎng)布局。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為光伏玻璃行業(yè)目前形成的先發(fā)優(yōu)勢(shì)、規(guī)模優(yōu)勢(shì)等壁壘突出，目前已形成信義光能與福萊特的“雙寡頭”局面。
除了光伏玻璃外，旗濱集團(tuán)還布局了中性硼硅玻璃。據(jù)介紹，目前國(guó)際上超過(guò)70%的主流注射劑包材均為熱穩(wěn)定性、化學(xué)穩(wěn)定性較高的中硼硅玻璃，而國(guó)內(nèi)依賴德國(guó)肖特、日本電氣硝子和美國(guó)康寧等公司進(jìn)口。上市公司去年投資4.71億元建設(shè)兩條25t/d中性硼硅藥用玻璃及制瓶生產(chǎn)線，其中，第一期項(xiàng)目已經(jīng)完成工程建設(shè)，1月份舉行了點(diǎn)火烤窯儀。
另外，上市公司正逐步布局電子玻璃行業(yè)，在2019年7月子公司醴陵旗濱電子玻璃有限公司65噸高性能電子玻璃生產(chǎn)線項(xiàng)目已逐步投產(chǎn)，去年4月1日已經(jīng)投入商業(yè)化運(yùn)營(yíng)，所生產(chǎn)的高鋁硅玻璃廣泛應(yīng)用于智能手機(jī)、筆電平板、車載中控等電子產(chǎn)品。
綜合機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)來(lái)看，2021年玻璃行業(yè)將繼續(xù)維持供需緊張的局面。一方面，由于供給側(cè)改革執(zhí)行，新增產(chǎn)能有限，加上傳統(tǒng)玻璃轉(zhuǎn)向光伏玻璃帶來(lái)的建筑玻璃需求缺口，預(yù)計(jì)價(jià)格有望繼續(xù)上行；另一方面，今年就地過(guò)年，地產(chǎn)復(fù)工節(jié)奏提前，需求有可能超預(yù)期，今年玻璃價(jià)格將再創(chuàng)新高。
