四季度以來，下游趕工需求超預期增長，而今年北方地區工期因天氣又有延長，建筑玻璃需求持續火爆。南部地區加工訂單同樣穩定增量，各地庫存均降至歷史地位，玻璃市場也迎來了新一波上漲，但近期受下游聯合抵制及疫情回潮引發擔憂疊加市場觀望情緒加重，玻璃期價出現下挫，今日FG05報收1851，跌幅2.73%。
玻璃供應仍然偏緊，新增產能為時較遠
在當前下游趕工驅動需求爆發影響下，玻璃去庫化超出預期，且受產能置換政策影響，浮法玻璃產能擴充緩慢，各地區庫存處歷史低位。截至12月18日，全國浮法玻璃生產線共381條，在產生產線245條，剔除僵尸產能，玻璃產能利用率為83.85%，同比去年上漲1.18%，浮法玻璃總產能也從年初的13.54億重量箱增加至14.02億重量箱。
雖然目前產能較年初有所增加，但面對潮水般的下游需求仍是不夠。截至上周，河北地區廠商繼續維持較高產銷率，當地庫存也降至100萬重箱以下，遠遠低于往年同期。華東華南地區也因趕工需求庫存出現明顯下降，而，華中地區也加快了庫存去化，銷售情況出現明顯好轉，庫存量降至45萬重箱。從目前趨勢來看，未來南部地區需求依舊強勁或將接力北方地區繼續趕工擴大需求。
據遼寧省工信廳近日公告來看，2條新建平板玻璃生產線擬明年點火投產，分別是擬于2021年12月31日點火的800t/d節能基片玻璃生產線，以及擬于2021年10月點火的900t/d浮法玻璃生產線。另據統計，明年計劃點火玻璃生產線預計有15條，明年因窯爐到期，預計將面臨冷修的生產線預計有17條，再加上當前光伏玻璃需求猛增，供應缺口較大，部分企業會或將生產線改造轉而投入光伏玻璃生產，繼續影響浮法玻璃供應。
下游加工聯合抵制，玻璃價格產生分歧
自5月份以來，在下游需求恢復各地開始復工復產的帶動下，浮法玻璃的價格出現持續上漲，近日更是創下多年來新高。多個地區現貨價紛紛超過2200元/噸，華南地區甚至達到2500元/噸。隨著玻璃原片價格的上漲，一些下游加工企業開始聯合抵制其玻璃源頭價格的上漲。
12月23日，山東省部分玻璃深加工企業在濟南召開了行業自律、自救協調會發表了聯合聲明，決定自1月15日起放假45天。參會人士透露，與會企業一致表態，“即日起以消化自身庫存為主，現階段不再購進原片。在賠錢狀態下壓縮訂單排產，決定自1月15日開始春節放假，假期至2月28日，放假45天。”
但從目前的形勢來看，下游加工企業的聯合抵制或許只能改變短期玻璃市場價格。玻璃原片的價格頻創新高一是因為終端需求的持續火爆，二是因為其能源成本的逐漸加大，近期缺電缺氣現象明顯。
另外，當下玻璃最主要的需求端是房地產、汽車、家電之類的終端需求，加工廠放假壓縮訂單并不能緩解終端市場的近期需求，相反，加工訂單壓縮，為了年前趕工的終端客戶或許還會加價采購，從而再次刺激市場。
綜上，近期玻璃供應偏緊需求火熱依舊難改，但在下游放假警告市場畏高回調及疫情反復引起的市場擔憂或將影響玻璃短期盤面價格。不過在供需矛盾未出現實質性改變之前，玻璃仍具上行動力，關注后續置換政策變化及明年終端需求情況。
