山東地區(qū)玻璃產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研報(bào)告

 

11.目前開關(guān)情況及對(duì)未來原片價(jià)格看法

 

該企業(yè)目前開工率90%，對(duì)下半年玻璃原片的價(jià)格持悲觀態(tài)度，因?yàn)椴Ａг漠a(chǎn)量沒有明顯的減少，但需求端沒有放量，下半年的原片價(jià)格可能會(huì)比17、18年同期稍差一些。

 

調(diào)研對(duì)象2：玻璃現(xiàn)貨生產(chǎn)企業(yè)B

 

1.企業(yè)概況

 

該企業(yè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域涉及浮法玻璃生產(chǎn)，玻璃深加工，純堿制造等。該企業(yè)玻璃生產(chǎn)加工類產(chǎn)品主要包括超白玻璃、太陽能超白玻璃、顏色玻璃、優(yōu)質(zhì)浮法玻璃、超大超厚玻璃及各種深加工玻璃。化工領(lǐng)域產(chǎn)品主要包括純堿、小蘇打等產(chǎn)品。

 

2.山東產(chǎn)區(qū)玻璃流往沙河情況

 

山東滕州有水運(yùn)外銷的渠道一直都有，但通過該渠道銷往沙河的量取決于特定時(shí)期的運(yùn)費(fèi)及其他成本。山東巨潤的確存在生產(chǎn)玻璃銷往河北的情況，但原因是該企業(yè)產(chǎn)品比較單一，該企業(yè)的產(chǎn)品主要走差異化路線，對(duì)沙河市場的沖擊有限。

 

3.對(duì)未來玻璃行業(yè)的發(fā)展的看法

 

對(duì)玻璃產(chǎn)業(yè)而言：布局，產(chǎn)業(yè)鏈，技術(shù)，低成本是玻璃企業(yè)生存的四大要素。未來產(chǎn)業(yè)鏈上下跨度很小的玻璃企業(yè)、產(chǎn)品單一，只做原片的企業(yè)、處于2+26城市的企業(yè)、遠(yuǎn)離核心市場的企業(yè)未來的壓力會(huì)相對(duì)較大。對(duì)玻璃行業(yè)來說，2019年可能是一個(gè)分水嶺。未來的需求可能跟不上過去十幾年的產(chǎn)能擴(kuò)張，本量利擴(kuò)張到一定程度后可能會(huì)迎來供需結(jié)構(gòu)的逆轉(zhuǎn)。未來浮法玻璃產(chǎn)能縮減20%才能匹配目前的價(jià)格，未來玻璃行業(yè)的集中度有很大的提高空間。短期之內(nèi)玻璃行業(yè)的盈利水平主要還是取決于供需關(guān)系，但未來的長期價(jià)格還是看行業(yè)結(jié)構(gòu)。

 

4.企業(yè)LOW E玻璃生產(chǎn)外銷情況

 

該企業(yè)的LOW E產(chǎn)品主要走差異化路線，不走低成本戰(zhàn)略。大量LOW E產(chǎn)能投放在汽車三銀和雙銀玻璃上，產(chǎn)品外銷以出口為主。

 

5.汽車玻璃的銷售情況

 

2018年7月開始汽車玻璃開始下滑。今年情況比去年更差，全球汽車的銷量也在下降。但該企業(yè)與國外汽車玻璃公司成立了合資企業(yè)，穩(wěn)定了汽車玻璃的外銷渠道。國內(nèi)中小型企業(yè)汽車玻璃銷售困難，但大型企業(yè)銷量仍能增長，在此過程中產(chǎn)品不斷升級(jí)。

 

汽車Low E玻璃在國外發(fā)展較早，雖然目前所占比例不大，但產(chǎn)品認(rèn)知程度比國內(nèi)強(qiáng)很多，所以國內(nèi)很多鍍膜玻璃基本都銷往國外，今年這部分的量可能會(huì)有所增長。但是出口的訂單對(duì)產(chǎn)品的品質(zhì)、性能和連續(xù)供貨能力有較高要求，不是國內(nèi)所有公司都能滿足。

 

國內(nèi)上半年出臺(tái)的汽車刺激政策效果有限，上一輪的刺激政策基本已經(jīng)釋放了三四線城市的購車需求，而居民目前的貸款壓力較大，也壓制了購車需求。疊加節(jié)能減排的政策，1、2線的消費(fèi)增量也有限。所以這一輪刺激政策的效果預(yù)計(jì)沒有上一輪的強(qiáng)，對(duì)玻璃而言產(chǎn)生的積極影響也有限。

 

汽車玻璃生產(chǎn)線批量化生產(chǎn)，類似于工業(yè)品加工。但建筑玻璃加工有小批量、多品種的特點(diǎn)，所以汽車玻璃生產(chǎn)線難以轉(zhuǎn)化為建筑玻璃生產(chǎn)。

 

6.貿(mào)易戰(zhàn)和匯率的波動(dòng)對(duì)玻璃出口業(yè)務(wù)的影響

 

汽車鍍膜玻璃出口訂單一年一簽，但該部分產(chǎn)品的出口比重較小，匯率波動(dòng)的影響也有限。原片出口的占比較大，但合同根據(jù)匯率和外部市場的變動(dòng)會(huì)有一定靈活性。中美貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)企業(yè)的直接影響不大，企業(yè)直接出口到北美地區(qū)的玻璃較少，顏色玻璃的銷售主要走東南亞區(qū)域，但對(duì)于下游深加工廠的出口可能會(huì)有一定影響。

 

7.近期玻璃銷售結(jié)構(gòu)變化及未來發(fā)展戰(zhàn)略

 

該企業(yè)銷售目前以原片為主，但普通白玻的比例在降低，產(chǎn)能也在降低，未來將聚焦技術(shù)和差異化的戰(zhàn)略。未來市場倒逼一批企業(yè)，政策倒逼一批，壟斷型的，行業(yè)集中度高的，資源性的企業(yè)會(huì)比較有優(yōu)勢(shì)。

 

調(diào)研對(duì)象3：純堿生產(chǎn)企業(yè)

 

1.企業(yè)概況

 

該企業(yè)目前純堿年產(chǎn)能達(dá)到150萬噸，輕重比例4：6。實(shí)際產(chǎn)量比產(chǎn)能低，超產(chǎn)基本不可能。

 

2.輕重純堿的區(qū)別

 

輕灰是粉末狀，重灰是顆粒狀，粒度較大。隨著玻璃生產(chǎn)工藝的不斷提高，越來越多的高檔玻璃需要用到重質(zhì)純堿。從生產(chǎn)工藝角度，先產(chǎn)出的是輕質(zhì)純堿，后經(jīng)過一系列加工過程后產(chǎn)出重質(zhì)純堿，所以重質(zhì)純堿成本也比較高（80元），食用堿在輕質(zhì)純堿的基礎(chǔ)上質(zhì)量更高，但本質(zhì)上也屬于輕質(zhì)純堿。

 

3.產(chǎn)量調(diào)節(jié)方式及檢修情況

 

從源頭上，所有生產(chǎn)用的蒸汽都來自自備電廠和石灰窯的二氧化碳?xì)怏w，所以開工負(fù)荷受到產(chǎn)氣量的限制。從結(jié)構(gòu)上，純堿廠也可以調(diào)整輕重純堿的產(chǎn)能比例。大修2年一次，有些公司是一年一次。大修時(shí)間7天-10天左右，平時(shí)純堿廠基本都是滿負(fù)荷運(yùn)行。開停一次成本5000-8000萬，所以能不停盡量不停。

 

停產(chǎn)檢修的成本來源：整體系統(tǒng)停車檢修后重新開車?yán)锩鏁?huì)有雜質(zhì)，剛開始出來的產(chǎn)品不合格，無法銷售，不合格產(chǎn)品回爐處理也有產(chǎn)生一定成本。

 

4.純堿生產(chǎn)成本及定價(jià)

 

該企業(yè)純堿單噸成本大約150-200元。生產(chǎn)成本主要是原材料，生產(chǎn)成本原材料占比80%，減產(chǎn)不會(huì)影響產(chǎn)品的質(zhì)量，但會(huì)增加固定成本攤銷。純堿定價(jià)基本都是隨行就市，基本沒有長協(xié)價(jià)。

 

行業(yè)內(nèi)大致的成本構(gòu)成：原鹽石灰石合起來1.5噸，焦炭每噸0.1-0.2噸，煤炭（動(dòng)力煤）每噸0.7噸。

 

純堿行業(yè)區(qū)域性較強(qiáng)，雖然集中度較高，但難以形成集中的定價(jià)權(quán)，區(qū)域間價(jià)格不同。提價(jià)/降價(jià)主要看行業(yè)庫存的變動(dòng)；政策面，安全環(huán)保的影響造成貨源緊張，短時(shí)間內(nèi)價(jià)格也可能推漲，但庫存仍是價(jià)格漲跌最明顯的信號(hào)體現(xiàn)。

 

5.純堿出口比重

 

該企業(yè)外貿(mào)出口每個(gè)月2萬噸，外貿(mào)有長協(xié)客戶，基本都是長期合作客戶，年初定長協(xié)價(jià)，國際市場價(jià)格波動(dòng)比國內(nèi)市場小。

 

6.純堿設(shè)計(jì)產(chǎn)能與實(shí)際產(chǎn)能

 

由于生產(chǎn)過程中會(huì)遇到大大小小的問題，所以純堿的實(shí)際產(chǎn)量一般比設(shè)計(jì)產(chǎn)能要低，以150萬產(chǎn)能為例，產(chǎn)量一般最多也就147、148萬噸。

 

7.產(chǎn)品外銷結(jié)構(gòu)

 

該企業(yè)直供純堿的比例占60%-70%，其中直供母公司比例占30%，其余產(chǎn)品主要銷往江浙滬，福建，廣東一帶，到華南海運(yùn)運(yùn)費(fèi)160-170元/噸。結(jié)算方式基本一月一結(jié)，基本不放賬期。月初簽合同定價(jià)，市場波動(dòng)特別大的情況下才會(huì)調(diào)價(jià)。

 

8.海外進(jìn)出口業(yè)務(wù)對(duì)國內(nèi)純堿價(jià)格的影響

 

海外進(jìn)出口的量對(duì)國內(nèi)價(jià)格基本無影響，一方面是量比較小，另一方面，由于國外價(jià)格較為穩(wěn)定，國外的采購只是國內(nèi)采購調(diào)節(jié)的一個(gè)平衡。

 

9.環(huán)保檢查對(duì)企業(yè)生產(chǎn)的影響

 

目前來看，安檢環(huán)保對(duì)純堿企業(yè)影響較小，去年停工的企業(yè)今年年初已經(jīng)復(fù)產(chǎn)，該企業(yè)生產(chǎn)主設(shè)備的脫硫脫硝在17年已經(jīng)完善，環(huán)保可能對(duì)下游的化工企業(yè)影響較大。

 

10.近幾年純堿原材料價(jià)格波動(dòng)

 

國家對(duì)礦產(chǎn)性的原材料，例如石灰石管控較為嚴(yán)格。重大活動(dòng)期間火工品的管控對(duì)開采量的限制較為明顯，原材料價(jià)格也隨之抬升。

 

11.去年純堿產(chǎn)銷及庫存情況

 

去年全行業(yè)純堿產(chǎn)量2582萬噸，出口138萬噸，進(jìn)口35萬噸。該企業(yè)正常庫存是兩天的產(chǎn)量，警戒庫存10多天的產(chǎn)量。儲(chǔ)存條件好的存貨話可以放半年，時(shí)間長的貨也不會(huì)降價(jià)。

 

純堿維持低庫存的原因：第一是因?yàn)榇笞谠牧铣杀菊急容^大，長期堆放庫存無法變現(xiàn)會(huì)對(duì)現(xiàn)金流產(chǎn)生較大壓力。第二是因?yàn)椴ＡнB續(xù)生產(chǎn)，對(duì)純堿的需求也難間斷。

 

12.對(duì)后市純堿價(jià)格看法

 

從上周開始行業(yè)庫存開始下降，價(jià)格也逐漸趨于穩(wěn)定，華中地區(qū)純堿廠家開始試探性的提漲，后期價(jià)格可能迎來拐點(diǎn)，但漲幅不會(huì)太大。庫存下降的原因在于前期大戶去庫接近尾聲，小的原堿廠開始往外簽訂單來促進(jìn)銷售。

 

調(diào)研對(duì)象4：玻璃深加工企業(yè)

 

1.企業(yè)概況

 

該企業(yè)產(chǎn)品涵蓋浮法玻璃、鍍膜玻璃、節(jié)能玻璃、光伏產(chǎn)品以及深加工玻璃等，其中在線鍍膜玻璃占有國內(nèi)市場50%以上的份額。目前在產(chǎn)3條生產(chǎn)線（600萬噸一條，），2條色玻線，一條白玻線（自用為主），企業(yè)外銷以出口色玻為主。

 

2.企業(yè)庫存高企原因

 

企業(yè)生產(chǎn)出口以色玻為主，由于色玻從一個(gè)顏色轉(zhuǎn)到另一個(gè)顏色成本較高，所以企業(yè)一般會(huì)做一段時(shí)間的庫存再換另一個(gè)顏色；色玻生產(chǎn)周期一般2-3個(gè)月，色玻系列至少要有兩個(gè)產(chǎn)品不斷貨，所以生產(chǎn)企業(yè)必須準(zhǔn)備足夠量的庫存。

 

該企業(yè)一般庫存量在30多天左右，目前比去年同期的庫存量高了25%。目前行業(yè)內(nèi)色玻一條500-600萬噸的生產(chǎn)線，庫存大約70-100萬重箱，基本是兩個(gè)月以上的產(chǎn)量。

 

3.山東地區(qū)白玻來源

 

威海、煙臺(tái)、青島白玻來源渠道較為豐富，沙河，本溪、東北、營口、信義都有白玻流向山東，山東白玻出少進(jìn)多。

 

4．色玻出口外銷情況

 

中國出口到美國的平板玻璃很少，貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)做色玻的企業(yè)出口的影響不大。外銷今年有所下滑，主要受國外產(chǎn)能釋放，國內(nèi)的新加入者加劇競爭的影響，色玻量價(jià)都有所下滑。威海地區(qū)色玻和鍍膜的出口量占國內(nèi)總量40%左右，今年由于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，出口量可能會(huì)少一點(diǎn)。

 

5.白玻色玻產(chǎn)能轉(zhuǎn)換

 

由于色玻降價(jià)后銷售量提高有限，今年3、4條色玻生產(chǎn)線改了白玻。全國建筑色玻在產(chǎn)19條線，產(chǎn)能變動(dòng)對(duì)整體供給影響較大，但白玻生產(chǎn)線200多條，產(chǎn)能邊際變動(dòng)影響不大。色玻轉(zhuǎn)白玻成本大幾十萬，轉(zhuǎn)換時(shí)間5-7天，色系跨度大的10天以上。色玻成本比白玻多一個(gè)轉(zhuǎn)換成本和上色成本。

 

白玻由于生產(chǎn)周期較長，價(jià)格波動(dòng)較慢，其價(jià)格一般會(huì)比白玻高出5%-10%，而且色玻一般代理商間接銷售較多，銷售過程中也會(huì)多一個(gè)溢價(jià)。

 

6.今年色玻銷售困難的原因

 

今年房地產(chǎn)和汽車玻璃的銷售均不景氣，且玻璃整體供應(yīng)量變大（基本是全品種的過剩），上半年整體供應(yīng)量增加6.8%，一般需求變動(dòng)超過5%就會(huì)對(duì)色玻價(jià)格造成比較大影響，而目前單方面供給就已經(jīng)提高6.8%，所以目前出貨困難，庫存累積。

 

7.色玻白玻下游需求差異

 

沙河、湖北主產(chǎn)地前段時(shí)間降價(jià)幅度較大，使得庫存消耗明顯，但華東、華南、西南、東北價(jià)格波動(dòng)較小，所以承受了沙河和湖北降價(jià)的沖擊。且白玻應(yīng)用領(lǐng)域廣，需求下降對(duì)價(jià)格的傳導(dǎo)也不及色玻迅速。色玻銷量下滑的另一個(gè)原因在于目前離線Low E產(chǎn)量較大，替代了一部分色玻的應(yīng)用。