價(jià)格有望繼續(xù)上行
盡管從環(huán)保部門督察結(jié)果來看，水泥、玻璃行業(yè)仍問題重重。但不得不承認(rèn)，環(huán)保重壓下，兩行業(yè)產(chǎn)能已有所縮減，產(chǎn)品價(jià)格一度直線上升。
“目前全國P.O42.5散裝水泥的均價(jià)在316元/噸。盡管從去年11月至今水泥價(jià)格整體呈現(xiàn)震蕩回落態(tài)勢，但當(dāng)前正處行業(yè)淡季，加之3月份以來多數(shù)水泥企業(yè)復(fù)產(chǎn)，能維持300多元的噸價(jià)已屬堅(jiān)挺。”
卓創(chuàng)水泥分析師侯琳琳稱，2016年11月前后，由于全國多地掀起錯(cuò)峰生產(chǎn)風(fēng)潮，加之煤炭等原材料價(jià)格大漲，水泥價(jià)格也迅速走高。
“2016年11月末全國水泥均價(jià)在333元/噸，而在2015年11月，價(jià)格僅為249元/噸。11月到次年3月是水泥行業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)期，3月份以來，很多水泥企業(yè)復(fù)產(chǎn)，整體價(jià)格略有回落。”侯琳琳稱，國家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年全國水泥累計(jì)產(chǎn)量11.13億噸，同比增長0.4%，但6月份單月產(chǎn)量已下滑0.9%，至2281萬噸。華北、東北等錯(cuò)峰生產(chǎn)執(zhí)行力度大的地區(qū)，產(chǎn)量下降明顯。
她認(rèn)為，水泥行業(yè)受季節(jié)因素影響較大，降雨、高溫都會(huì)影響出貨，所以夏季是水泥行業(yè)淡季。然而，進(jìn)入8月中下旬以后，水泥需求量將會(huì)逐步復(fù)蘇，隨著金九銀十基建市場復(fù)蘇，加之11月份起新一輪環(huán)保錯(cuò)峰來襲，水泥價(jià)格后市有望再創(chuàng)階段新高。
“去年以來，玻璃行業(yè)環(huán)保監(jiān)察力度也趨嚴(yán)，生產(chǎn)廠商如果環(huán)保達(dá)不到標(biāo)準(zhǔn)，要么停產(chǎn)，要么增加脫硫脫硝設(shè)備進(jìn)行完善。”玻璃行業(yè)分析師劉晴晴稱，近年玻璃行業(yè)也面臨環(huán)保隨時(shí)抽查的局面。產(chǎn)能落后的企業(yè)去年已多半關(guān)停，今年如果環(huán)保沒有達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)，一些企業(yè)也面臨延緩復(fù)產(chǎn)。
去年8月份，由于環(huán)保監(jiān)察、上游原材料價(jià)格上漲、房地產(chǎn)市場景氣度高等因素影響，玻璃全國均價(jià)從月初的1289元/噸漲至月底的1564元/噸，單月漲幅超過20%。此后，玻璃價(jià)格就一直維持堅(jiān)挺，如今全國均價(jià)報(bào)1548元/噸。
“8月中下旬后玻璃行業(yè)也即將進(jìn)入旺季，目前一些地區(qū)價(jià)格已啟動(dòng)上漲。后期冬季多行業(yè)環(huán)保力度加大后，如果對玻璃上游涉及的純堿，石英砂產(chǎn)品價(jià)格形成拉漲，或也將帶動(dòng)玻璃價(jià)格繼續(xù)上行。”她說。
環(huán)保因素成助漲利器
哪個(gè)行業(yè)傳出環(huán)保督察，相關(guān)概念股就要漲一漲。這似乎已成為2016年下半年以來，A股市場上的“潛規(guī)則”。其內(nèi)在邏輯也十分明晰。環(huán)保壓力下行業(yè)落后產(chǎn)能被淘汰關(guān)停，煤炭化工等高污染行業(yè)產(chǎn)量大幅縮減，原材料價(jià)格上漲、商品價(jià)格出現(xiàn)上漲，帶動(dòng)企業(yè)業(yè)績上行預(yù)期增強(qiáng)，從而拉動(dòng)個(gè)股價(jià)格。
除了煤炭、鋼鐵、水泥、有色金屬等明顯受益于環(huán)保督察的板塊外，同樣因環(huán)保監(jiān)察而價(jià)格上漲的造紙行業(yè)，也在去年11月迎來了整個(gè)板塊的七連陽。此外，今年以來受市場熱捧的小金屬鈷、釩、稀土等，價(jià)格大漲也都包含了環(huán)保限產(chǎn)的因素。
可以預(yù)見的是，環(huán)保對于產(chǎn)業(yè)、商品甚至A股的影響仍將持續(xù)。
近日環(huán)保部已透露，第三批中央環(huán)保督察組近日已全部完成對天津、山西、遼寧、安徽、福建、湖南、貴州七省市的督察意見反饋。這也意味著第四批次的中央環(huán)保督察即將啟動(dòng)。
國金證券最新研報(bào)指出，下半年環(huán)保督察及政策有望繼續(xù)加碼。今年全國兩會(huì)上曾提出強(qiáng)化大氣污染的防治、推進(jìn)水污染和土壤污染的防治，近期環(huán)保部又明確提出下半年工作重點(diǎn)之一是加快推進(jìn)省以下環(huán)保機(jī)構(gòu)監(jiān)測監(jiān)察執(zhí)法垂直管理制度的改革、開展跨區(qū)域環(huán)保機(jī)構(gòu)的試點(diǎn)。細(xì)則、制度的明確以及督察的深入將持續(xù)催化資本市場對相關(guān)板塊關(guān)注。
