在全球能源轉型的大背景下，疊加俄烏沖突導致的化石能源價格飆升，全球光伏裝機增長迅勐。預計2022年全球光伏新增裝機將達到231GW，同比增加44％。中國的光伏新增裝機量更是引領全球，一季度光伏新增裝機13.21GW，比去年同期增長7.88GW，同比增長148％；4月份新增裝機3.67GW，同比增長110％。
另一方面，光伏玻璃行業相關政策松綁，疊加對光伏行業的樂觀預期，使得全國光伏玻璃新增生產線大幅增加。根據華泰期貨研究院的統計，2022年計劃新增投產生產線24條，總計新增日熔量6.44萬噸。截至4月份，2022年已投產新增產線日熔量合計1.34萬噸，全國總計日熔量5.55萬噸，同比去年同期提升了59％。同樣光伏玻璃的產量也迅速攀升，4月份產量達114.74萬噸，同比增加42％。
在光伏玻璃供給和消費同時大幅增長的情況下，實際供給低于消費，庫存自年初以來持續走低，出現了明顯的供應缺口，可以預見到，后續光伏玻璃的產線新增和投產必將提速，產量會持續攀升，而作為原料端的純堿也將持續受益。
然而純堿企業開始進入夏季檢修期，最近兩周，純堿企業開工率出現季節性的環比下降，降至85.43％，產量也同樣下降到56.64萬噸/周，隨著越來越多的企業開始進行夏季檢修，純堿的產量也將會出現出環比下降的格局。
由于玻璃生產停產冷修的成本極高，在目前浮法玻璃生產企業處于盈虧邊緣的情況下，短期也很難見到大范圍的停產冷修，因此浮法玻璃的消費疲態并沒有太多的拖累到純堿的消費。
國際能源價格的飛漲，直接推高了海外純堿的生產成本，刺激我國純堿出口的增加，一季度中國累計出口純堿31萬噸，同比增長25％，出口持續保持增長態勢。
從純堿消費來看，光伏玻璃的消費增量，對沖了疫情封鎖和房地產下滑所導致的浮法玻璃和其他細分品類行業的純堿消費減量，純堿企業庫存自春節以來持續性的下降。
眼下的純堿消費經受住了疫情和房地產下滑的打擊，夏季純堿進入檢修期，產量仍不排除環比下降；而在疫情得到控制、房地產行業回暖之后，純堿的消費和供給之間將會出現越來越大的缺口，因此可以認為純堿是2022年最值得期待的大宗商品。
