根據Wind數據，截至2月10日，A股光伏概念板塊42家公司披露了2021年業績預告。其中，32家公司預告2021年歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長，占比達76%。行業呈明顯分化態勢，硅料硅片環節公司總體盈利較好，光伏電池組件企業業績不佳。業內人士預計，2022年裝機增速有望超預期。
上游企業盈利改善
Wind數據顯示，從預告凈利潤同比增速下限看，超過100%的公司有18家，金開新能、金晶科技、嘉澤新能、中環股份、上機數控、通威股份增速居前。
硅料龍頭通威股份預計，2021年歸屬于上市公司股東的凈利潤為80億元至85億元，同比增長122%至136%。對于業績預增原因，公司稱，2021年受益于下游需求增長，高純晶硅產品供不應求，市場價格同比大幅提升。公司高純晶硅產能持續滿負荷運行，產銷量同比提升，各項生產指標進一步優化，盈利實現大幅增長。同時，公司太陽能電池及飼料等業務板塊穩健經營，保持較強的市場競爭力。
硅片龍頭中環股份預計，2021年實現營業收入400億元至420億元，同比增長109.90%至120.39%；預計歸屬于上市公司股東的凈利潤為38億元至42億元，同比增長248.95%至285.68%。中環股份表示，公司半導體光伏210產品產能加速提升，單臺爐產效率業內領先，硅片出片率及A品率大幅提升，較大程度改善產品毛利。
電池組件公司表現不佳
憑借210大尺寸電池組件技術和產品優勢，光伏電池組件龍頭天合光能市場占有率進一步提升。公司預計2021年實現歸屬于上市公司股東的凈利潤17.2億元至20.5億元，同比增長39.92%至66.76%。
多家光伏電池、組件上市公司預計2021年業績由盈轉虧。以中來股份為例，公司預計2021年凈虧損2.2億元至2.8億元，預計2021年扣除非經常性損益后的凈虧損為2.7億元至3.3億元，較上年由盈轉虧。另外，因專網通信業務暴雷，中利集團預計2021年虧損32億元至40億元。
光伏電池、組件公司業績虧損，與原材料大幅漲價、海運費暴漲等關系密切。電池廠商愛旭股份表示，2021年電池片價格漲幅不及原材料價格漲幅，造成電池片銷售毛利率下降；組件客戶對電池的提貨速度放緩，導致對電池的需求不及預期；頻繁停、開機，公司優勢產能沒有得到有效發揮，平均產能利用率明顯低于疫情暴發前的平均水平，生產成本增加。
2022年裝機有望超預期
政策支持光伏產業朝綠色、智能化方向發展。2022年2月，國家發展改革委、國家能源局發布《關于完善能源綠色低碳轉型體制機制和政策措施的意見》，提出推動構建以清潔低碳能源為主體的能源供應體系，以沙漠、戈壁、荒漠地區為重點，加快推進大型風電、光伏發電基地建設，對區域內現有煤電機組進行升級改造，探索建立送受兩端協同為新能源電力輸送提供調節的機制，支持新能源電力能建盡建、能并盡并、能發盡發。
據不完全統計，2022年以來各大發電集團光伏組件招標已超39GW。其中，華電集團2022年光伏組件集采規模高達15GW，較2021年翻倍。1月26日，國家電投4.5GW組件集采開標，7個標段共有27家企業參與報價。
根據國家能源局發布的2021年全國光伏發電建設運行情況，2021年全國光伏新增裝機5488萬千瓦。其中，光伏電站2560萬千瓦，分布式光伏2928萬千瓦。到2021年年底，光伏發電累計裝機3.06億千瓦。全國新能源消納監測預警中心數據顯示，2021年全國光伏利用率達98%，各省份光伏利用率基本處于97%以上。
業內人士預計，2022年上游材料價格會有所下降，光伏電池組件環節盈利有望修復。中信證券認為，2022年第一季度光伏產業鏈有望迎來淡季不淡和盈利邊際改善，全年在供應和成本瓶頸緩解的催化下，裝機增長有望超預期，預計全年裝機或超75GW。
