政策推動(dòng)下，今年各地屋頂光伏發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)如火如荼。不過(guò)11月以來(lái)，河南鄧州市、湖南常德市等陸續(xù)發(fā)布通知，暫緩屋頂光伏發(fā)電項(xiàng)目。受此影響，截至11月26日，同花順光伏指數(shù)（931151）當(dāng)月下跌6.75%，部分光伏上市公司股價(jià)也嚴(yán)重下挫，跌幅遠(yuǎn)高于平均指數(shù)。
屋頂光伏拒絕一窩蜂式發(fā)展
閑置屋頂用于光伏發(fā)電本身是好事，一方面可以減少化石能源的使用，另一方面可以通過(guò)屋頂出租模式讓屋主獲得額外收入。然而近期一些地區(qū)在落實(shí)屋頂光伏項(xiàng)目的過(guò)程中，發(fā)生了配套設(shè)施不完善，存在沒(méi)有達(dá)到要求的施工項(xiàng)目等情況，影響了當(dāng)?shù)匚蓓敼夥ぷ髡w部署。
如鄧州市表示，全市范圍內(nèi)屋頂資源開(kāi)發(fā)建設(shè)工作由市級(jí)統(tǒng)籌，統(tǒng)一規(guī)劃、分步實(shí)施。嚴(yán)禁未經(jīng)市政府認(rèn)可的公司通過(guò)租賃農(nóng)戶屋頂、企業(yè)屋頂來(lái)開(kāi)發(fā)屋頂分布式光伏項(xiàng)目，擾亂鄧州市屋頂試點(diǎn)開(kāi)發(fā)工作。常德要求暫停新增光伏發(fā)電項(xiàng)目備案工作（包括地面和屋頂），待明確全市“十四五”擬開(kāi)發(fā)項(xiàng)目后，再行啟動(dòng)。
山東航禹能源有限公司執(zhí)行董事丁文磊對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“雙碳”目標(biāo)背景下，整縣推進(jìn)光伏、大基地建設(shè)等利好政策，使得光伏行業(yè)量?jī)r(jià)齊升。但終端安裝量在三季度集中釋放，部分地區(qū)出現(xiàn)了不能消納的情況。因此，光伏行業(yè)還是要基于電網(wǎng)現(xiàn)狀適度推進(jìn)，一窩蜂地上馬光伏項(xiàng)目，有可能發(fā)生棄光限電的風(fēng)險(xiǎn)。
“光伏未來(lái)的增量空間還是很大的，特別是中東部省份經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)好、用電量大、電網(wǎng)建設(shè)相對(duì)更好一些，這些都為光伏的未來(lái)發(fā)展提供了較大的空間，像BIPV（光伏建筑一體化）、工廠廠房屋頂都將是未來(lái)的主應(yīng)用場(chǎng)景。”丁文磊說(shuō)。
貴州經(jīng)博智庫(kù)首席規(guī)劃師楊秀倫向記者介紹，根據(jù)貴州省盤(pán)州市一些農(nóng)村居民反映，他們裝了光伏后，實(shí)際綜合用電成本有增加，已向當(dāng)?shù)仉娏Σ块T(mén)做出反應(yīng)。原因還待確認(rèn)，初步認(rèn)為是可能存在光伏效能未及預(yù)期，且用戶屋頂面積小，無(wú)規(guī)模優(yōu)勢(shì)，而個(gè)別地方密集布置光伏，無(wú)配套儲(chǔ)能設(shè)施，也可能存在當(dāng)?shù)仉娋W(wǎng)不能消納的問(wèn)題。屋頂光伏項(xiàng)目還需要進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)劃，具體地域具體實(shí)施。
發(fā)展屋頂分布式光伏，還需要解決一些現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，頭豹研究院研究員鮑金玲向記者分析，首先是要解決分布式光伏無(wú)法獨(dú)立提供大規(guī)模工業(yè)化生產(chǎn)問(wèn)題，目前分布式光伏仍然無(wú)法脫離電網(wǎng)單獨(dú)為大規(guī)模工業(yè)化生產(chǎn)供應(yīng)電力，這是制約其成為基荷能源的核心問(wèn)題。其次是要解決并網(wǎng)難的問(wèn)題，尤其是農(nóng)網(wǎng)容量不足問(wèn)題。最后是要解決去補(bǔ)貼的問(wèn)題，可再生能源補(bǔ)貼不可持續(xù)，必須要擺脫政府補(bǔ)貼，分布式光伏才能長(zhǎng)期發(fā)展。
國(guó)內(nèi)建筑屋頂資源豐富、分布廣泛，根據(jù)中國(guó)建筑科學(xué)研究院數(shù)據(jù)顯示，可利用的屋頂面積大致為100億平方米，開(kāi)發(fā)建設(shè)屋頂分布式光伏潛力巨大。全國(guó)有3000個(gè)縣，如均能實(shí)現(xiàn)整縣分布式光伏裝機(jī)，對(duì)未來(lái)整個(gè)戶用光伏裝機(jī)將會(huì)是一大增量。
申港證券測(cè)算，首批整縣屋頂分布式光伏開(kāi)發(fā)試點(diǎn)全國(guó)總規(guī)模約47至63吉瓦，存量建筑上適合安裝屋頂分布式總規(guī)模達(dá)1332吉瓦。根據(jù)部分開(kāi)發(fā)企業(yè)公布的規(guī)劃，首批整縣試點(diǎn)將于2022年至2026年陸續(xù)建成，大部分于2023年前完成。綜合長(zhǎng)期來(lái)看，BIPV在分布式中的占比會(huì)逐漸提高，整個(gè)行業(yè)將在2023年之后大規(guī)模爆發(fā)增長(zhǎng)。
關(guān)注光伏公司利潤(rùn)率和庫(kù)存率水平
巨豐投資首席投資顧問(wèn)張翠霞告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，今年行業(yè)政策密集發(fā)布，對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)鏈有正向的提振和積極的促進(jìn)，也進(jìn)一步推高了板塊估值。但政策從出臺(tái)到落地需要一定的時(shí)間，政策利好推動(dòng)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)也需要兌現(xiàn)過(guò)程，導(dǎo)致前期高估的公司存在下跌壓力。
除了政策支持外，光伏企業(yè)優(yōu)良業(yè)績(jī)也進(jìn)一步支撐公司在二級(jí)市場(chǎng)的表現(xiàn)，例如硅料、電池片、光伏玻璃等多個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)都曾因?yàn)槭袌?chǎng)需求而發(fā)生漲價(jià)潮，增厚相關(guān)公司業(yè)績(jī)，擴(kuò)產(chǎn)也成為企業(yè)爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額的關(guān)鍵。
但張翠霞也指出，相比產(chǎn)業(yè)鏈中游的電池片、組件，以及下游的逆變器、發(fā)電系統(tǒng)公司的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游的硅料、硅棒、硅片集中度更高，在行業(yè)中有較高話語(yǔ)權(quán)，業(yè)績(jī)表現(xiàn)更為突出。如果原材料價(jià)格持續(xù)高位運(yùn)行，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)，雖然會(huì)帶來(lái)規(guī)模化下的成本下降，但可能會(huì)被原材料端漲價(jià)侵蝕。
這在上市公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)上更為明顯，光伏行業(yè)上游多晶硅龍頭大全能源今年前三季度歸母凈利潤(rùn)同比上升799.73%，第三季度歸母凈利潤(rùn)同比增1132.74%，硅片企業(yè)中環(huán)股份業(yè)績(jī)同樣亮眼，前三季度歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)226.3%。而在光伏行業(yè)中下游，電池片和組件龍頭企業(yè)凈利潤(rùn)同比增速多數(shù)卻不足10%。
北京特億陽(yáng)光新能源總裁祁海珅對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者介紹，今年的屋頂分布式光伏電站得到了快速發(fā)展，即使硅料多次大幅漲價(jià)，也沒(méi)影響分布式光伏電站的裝機(jī)熱情，反而是集中式光伏電站的裝機(jī)規(guī)模同比受到了較大影響。近期硅料和硅片價(jià)格已經(jīng)出現(xiàn)下降趨勢(shì)，光伏組件產(chǎn)品很可能會(huì)從現(xiàn)在的2元/瓦，回到1.8元/瓦甚至是1.5元/瓦，這會(huì)大大刺激光伏電站項(xiàng)目的裝機(jī)需求，因?yàn)橹挥须娬就顿Y內(nèi)部收益率在8%左右甚至更高時(shí)，電站投資行為才會(huì)被大范圍的激發(fā)。
祁海珅說(shuō)：“明年的光伏行業(yè)很可能出現(xiàn)產(chǎn)品接連降價(jià)的動(dòng)作，這有利于光伏企業(yè)把庫(kù)存產(chǎn)品消化掉，提高庫(kù)存周轉(zhuǎn)率，但利潤(rùn)率可能會(huì)受到一些影響。隨著硅料環(huán)節(jié)的新投建產(chǎn)能的逐漸釋放，硅料短缺漲價(jià)現(xiàn)象很可能會(huì)成為歷史，硅料、硅片價(jià)格已經(jīng)出現(xiàn)松動(dòng)，組件降價(jià)趨勢(shì)已經(jīng)形成。部分光伏企業(yè)三季度的存貨價(jià)值，同比增長(zhǎng)在50%-150%左右，存貨壓力很大，如何去庫(kù)存應(yīng)該會(huì)成為半年內(nèi)各大組件企業(yè)最應(yīng)該解決的事情。”
組件價(jià)格的降低，會(huì)促進(jìn)終端光伏電站裝機(jī)的積極性，對(duì)于消化庫(kù)存壓力也是有積極意義的，不片面追求單體的利潤(rùn)，向規(guī)模化發(fā)展要效益，逐漸成為光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的大趨勢(shì)。但業(yè)內(nèi)普通共識(shí)是，光伏行業(yè)“階段性和結(jié)構(gòu)性”的產(chǎn)能過(guò)剩現(xiàn)象很可能再度出現(xiàn)，明年的價(jià)格戰(zhàn)有可能仍會(huì)出現(xiàn)。
