“現在公司訂單充足。”9月14日，華北一家純堿生產廠家負責人告訴上海證券報記者。
這家企業的情況絕非個例。今年以來，純堿景氣度持續上升，純堿現貨價格上調超過10次，目前已漲至近10年高位水平。據百川盈孚監測，9月14日，國內輕質純堿價格為2411元/噸，重質純堿價格為2656元/噸，兩者今年以來漲幅均超80%。
隨著純堿價格持續上漲，涉及純堿生產的相關上市公司盈利能力大幅提升。如三友化工、山東?；?、中鹽化工、遠興能源等，上半年凈利均同比大增。與之相對應的是，這些公司今年以來的股價漲幅也高達數倍之多。截至9月14日，遠興能源、中鹽化工、山東海化今年以來股價漲幅分別為逾460%、逾330%、近300%。
供求緊平衡帶來價格連漲
“主要是今年以來純堿玻璃產業鏈供求緊平衡。”談及純堿價格為何持續上漲，在河北邢臺市從事10多年純堿玻璃期貨和現貨貿易的王先生告訴記者。
據了解，在供給端，每年6月至8月為純堿行業傳統的檢修高峰期。今年7月至8月，受檢修影響，純堿單月減少產量在30萬噸左右，國內純堿生產企業庫存一直處于低位。據機構監測，目前在能耗雙控政策的影響下，部分地區純堿廠家開工負荷下降，純堿供需關系繼續向好，成為近期純堿價格上漲的較強驅動力。
在需求端，近期光伏玻璃需求支撐明顯，廠家訂單跟進情況較好，加之成本上漲，多數純堿企業推漲價格較積極。
“四季度是純堿玻璃產業鏈的傳統旺季。據我了解，現在純堿生產企業的訂單都非常飽和，部分堿廠訂單排至9月底，個別廠家甚至排至10月上旬。許多玻璃生產企業為了保證生產，增加了庫存量，基本都有2個月左右的純堿庫存。從整體看，今年純堿行業高景氣度將延續。”關于純堿價格走勢，業內人士認為，未來一年純堿價格中樞有望維持高位。
從需求存量來看，浮法玻璃和超白玻璃合計日熔量為20余萬噸，需消耗4.3萬噸純堿。而重堿周度產量在30萬噸左右浮動，折合4.3萬噸/日，供需處于基本平衡狀態。從需求增量來看，我國光伏玻璃進入密集投產期，2021年至2023年預計分別新增純堿需求115萬噸、129萬噸、118萬噸，對應每年約4%的增長幅度。而從供給端來看，化工堿屬于限制類產能，未來新建產能難度較大。
相關上市公司各有優勢
在A股上市公司中，三友化工、山東?；?、中鹽化工、遠興能源、華昌化工、云圖控股的主營產品中均有純堿，產能分別為340萬噸/年、280萬噸/年、240萬噸/年、180萬噸/年、66萬噸/年、60萬噸/年。
日前，三友化工在投資者互動平臺表示，目前純堿生產經營穩定，訂單充足，基本滿產滿銷。公司輕重堿比例約為3:7，該比例可根據市場需求情況適時調整。
山東海化地處國內重要的海鹽產區，綜合利用當地豐富的鹵水資源，相繼開發了純堿、原鹽、溴素、氯化鎂等產品。公司產業鏈布局以純堿生產為中心，上游有原鹽，下游有小蘇打，同時輔以溴素、氯化鈣、硫酸鉀、氯化鎂等產品，具備顯著的規模效應與各產品之間的協同效應優勢。
中鹽化工擁有內蒙古及位于青海的鹽業資源，儲量約2億噸，為公司鹽化工產業提供了原材料保證，同時天然堿法生產成本低，且產出的純堿質量高。公司表示，目前純堿產品覆蓋冀、豫、晉、陜、川、滬、贛等區域；下游主要分布在玻璃、氧化鋁、無機鹽、醫藥、味精等行業。
公司7月28日晚間公告，青海國投通過長沙聯合產權交易所公開掛牌轉讓其持有的發投堿業，轉讓底價為28.3億元，公司擬通過公開摘牌方式受讓該掛牌股權。發投堿業目前擁有產能為140萬噸的純堿生產線（一期），同時擁有二期產能為90萬噸的純堿生產在建項目。
此外，公司規劃實施年產780萬噸純堿和80萬噸小蘇打項目，并籌劃對銀根礦業部分股權的收購和增資。該項目有望在2022年之后逐步投產，將使得公司成為國內純堿企業中僅有的具備大規模擴產能力的企業，極大提升公司在行業內的市場份額。
遠興能源作為國內最大天然堿法生產企業，近日在投資者互動平臺表示，目前公司純堿完全成本在1000元/噸以下。據了解，公司的天然堿法生產成本低，且產出的純堿質量高，成本優勢明顯，凈利潤明顯高于其他生產企業。
