企業(yè)應(yīng)該是盈利組織。企業(yè)的唯一使命是永續(xù)發(fā)展。
但是在玻璃行業(yè)，在2016年之前，始終逃脫不了“三年盈利三年虧損”的行業(yè)周期宿命。前文提過，2015年是玻璃行業(yè)的至暗時刻，全行業(yè)虧損的結(jié)果，也導(dǎo)致了玻璃巨頭江蘇華爾潤的倒閉。
玻璃行業(yè)僅僅是2011-2015年過剩產(chǎn)能行業(yè)的一個代表。那時候，常常被提到的過剩行業(yè)是，鋼鐵、水泥、電解鋁、船舶制造和平板玻璃。現(xiàn)在我還能倒背如流。
而破解這個難題的對策，是供給側(cè)改革。而供給側(cè)改革的最終結(jié)果，演變?yōu)榻衲臧ㄆ桨宀Ａг趦?nèi)的大宗物資價格的集體飆升。水泥、煤炭、鐵礦石、純堿、飼料玉米和豆粕，今年出現(xiàn)了集中爆發(fā)的“面粉比面包貴”的局面。如果我們還把這些行業(yè)視為過剩行業(yè)的話，那么我們就是在抹殺2016年以來中國國家供給側(cè)改革戰(zhàn)略的歷史貢獻(xiàn)和現(xiàn)實(shí)成果。
供給側(cè)改革的原則就是“三去一降一補(bǔ)”，其中去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿抓得最要緊。所以也就出現(xiàn)了2016年以來房地產(chǎn)行業(yè)“漲價去庫存”的黃金周期。而“去產(chǎn)能”的關(guān)鍵抓手，就是環(huán)保治理和產(chǎn)能指標(biāo)的嚴(yán)控。以環(huán)保的名義，“綠水青山就是金山銀山”理念的提出，為中國過剩行業(yè)的去產(chǎn)能做出了巨大貢獻(xiàn)。
中國經(jīng)濟(jì)從凱恩斯的需求經(jīng)濟(jì)學(xué)轉(zhuǎn)向薩伊的供給經(jīng)濟(jì)學(xué)，標(biāo)志著以往經(jīng)濟(jì)周期規(guī)律的根本改變。這從根本上，改變了前幾年大宗原材料持續(xù)低價、國企持續(xù)虧損、“劣幣驅(qū)逐良幣”的不正常現(xiàn)象。而國企盈利和稅收增加，才讓國家有底氣加大國防基礎(chǔ)建設(shè)，接連造出幾艘航母，從而自信地提出了“厲害了我的國”。
河北沙河地區(qū)由44條浮法玻璃生產(chǎn)線，銳減至19條生產(chǎn)線，就是供給側(cè)改革的成果之一。
由此，原來分散度極高、純粹市場經(jīng)濟(jì)競爭格局下的玻璃行業(yè)，變成了行政約束下的產(chǎn)能集中行業(yè)。這，也改變了玻璃行業(yè)原有的三年一周期的規(guī)律性局面。從2016年開始，玻璃行業(yè)逐步走出低谷，在2020年，疊加疫情下產(chǎn)能再次縮減的局面，玻璃價格創(chuàng)了階段性歷史新高，并不斷維持在高位。但目前的價格，仍然沒有達(dá)到過去二十年里的歷史價格高位。
這是波瀾壯闊的新周期。玻璃行業(yè)只是縮影之一。
供給側(cè)改革，抓得都是上游。而上游大多是與國家生態(tài)概念息息相關(guān)的礦產(chǎn)資源，而越往上游，國企參與的影子就越重。國家通過國企來整合資源，效率和執(zhí)行力也就最高。所以，下游分散的民企，在面對日益推高的原材料成本，生存變得越發(fā)艱難。
玻璃行業(yè)今年下半年需求沒有問題，形勢依然偏樂觀。上游玻璃原片今年的價格不會出現(xiàn)下滑，因?yàn)槭袌鲂枨蟆S家?guī)齑婧统杀疽蛩囟荚谛纬捎辛χ危欢掠尾ＡЪ庸S已經(jīng)逐漸接受了新的玻璃原片價格水平，并繼續(xù)向終端傳導(dǎo)。玻璃加工廠也不希望玻璃原片出現(xiàn)大幅度下滑和過山車行情，屆時，好不容易提起來的終端產(chǎn)品價格，因?yàn)閮r格的穩(wěn)不住，面對玻璃原片四季度的價格上漲，會再次陷入虧損。
這次玻璃原片價格的上漲，給下游加工企業(yè)帶來的反思，比如低價競標(biāo)、墊款壓貨等問題，大于玻璃價格上漲的問題本身，這也是一次深刻的觸動。其實(shí)從2016年以后，強(qiáng)勢玻璃原片的市場邏輯已然形成，只不過玻璃加工企業(yè)的毛利始終處于較高水平，而沒有料想到2020年出現(xiàn)的極端行情。
四季度，華中、華東地區(qū)接連還有幾條玻璃生產(chǎn)線停產(chǎn)冷修，加之產(chǎn)能指標(biāo)的嚴(yán)控和減量置換，一條600噸的產(chǎn)能指標(biāo)動輒要花幾千萬才能買來，這都推高了玻璃產(chǎn)能復(fù)產(chǎn)和進(jìn)入的成本門檻。指望玻璃價格在四季度下跌，是不太現(xiàn)實(shí)的。我清楚的記得，2016年和2018年，8月份玻璃價格大幅拉升，9月份玻璃企業(yè)產(chǎn)銷率降低，價格適度回調(diào)，10月份之后玻璃價格大幅拉升，連續(xù)五年，每年玻璃原片價格的最高點(diǎn)都出現(xiàn)在12月份。而2021年的春節(jié)是2月份，那么過年前1月份的價格依然可期。
2020年，不僅有疫情造成的休工，還有洪災(zāi)、臺風(fēng)的自然災(zāi)害減產(chǎn)，還有環(huán)保致使的產(chǎn)能主動縮減，也有中美競相印鈔的財(cái)政放水，這一些，推高原料物價，會繼續(xù)疊加在四季度及明年一季度顯現(xiàn)。我們將面對一個高成本的新周期。
