短期來看玻璃需求并沒有體現(xiàn)出明顯增長。然而今年玻璃企業(yè)普遍體現(xiàn)出了較強的協(xié)同心態(tài)，效仿水泥行業(yè)嘗試主動對行業(yè)結(jié)構(gòu)進行調(diào)整，不停召開了各地產(chǎn)業(yè)會議。5月中旬的華南會議和后期的華中及華東、華北等地區(qū)廠家座談會對穩(wěn)定廠家和渠道的市場信心，起到了較好的作用。在廠家主動提振的帶動下，貿(mào)易商和加工企業(yè)采購玻璃的積極性有所提高。部分廠家前期居高不下的庫存也得到一定程度的緩解。
近期玻璃價格也出現(xiàn)了一定程度的止跌回升。當(dāng)前價格中樞仍然不錯，能夠支撐企業(yè)相對較高盈利水平，我們認為隨著年中地產(chǎn)竣工需求逐漸回暖，玻璃價格有望停止下跌趨勢。雖然玻璃同水泥在產(chǎn)能特性上存在較大不同，行業(yè)自律難度相對高，但是大企業(yè)核心訴求保持一致對后續(xù)價格表現(xiàn)有一定支撐作用。
中期維度看，仍然建議重視當(dāng)前供需緊平衡的現(xiàn)狀和后續(xù)需求存在的超預(yù)期可能。撇開排污許可證帶來的行政化干預(yù)，2010年之后的點火高峰仍然預(yù)示著玻璃行業(yè)即將迎來的冷修高峰期；而地產(chǎn)庫存持續(xù)兩年的去化，疊加竣工面積增速和新開工、銷售增速之間出現(xiàn)罕見的剪刀差預(yù)示著補庫存有較大空間。我們認為玻璃的供需兩端均有向好的趨勢，而這一時點后續(xù)的需求將是彈性的重要來源。
