光伏玻璃行業(yè)持續(xù)遭受盈利下滑的困擾，或得以改善。
據(jù)福萊特、亞瑪頓、金晶科技等公司向財(cái)聯(lián)社記者透露，近期光伏玻璃所需原料與燃料的采購(gòu)成本均出現(xiàn)回落，使得公司產(chǎn)品的盈利獲得提升。此外，隨著光伏供應(yīng)鏈價(jià)格下跌，今年光伏裝機(jī)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，光伏玻璃廠商的銷售訂單也穩(wěn)中有升。
而在產(chǎn)能端，今年5月份開始，監(jiān)管層出臺(tái)政策對(duì)光伏玻璃的產(chǎn)能進(jìn)行限制，新建項(xiàng)目與部分在建項(xiàng)目均需要獲得聽證會(huì)通過(guò)。據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，行業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張正被持續(xù)收緊，這將緩解光伏玻璃的供需格局。
原材料、燃料成本降低龍頭廠商增強(qiáng)自給
據(jù)悉，光伏玻璃主要成本由原材料和燃料動(dòng)力構(gòu)成，占總成本的比例均在40%以上，產(chǎn)品盈利受此影響而波動(dòng)較大。原材料成本中，以純堿和超白石英砂為主。
福萊特證券部向記者表示，近期上游原材料的采購(gòu)成本確實(shí)是有下降，具體下降幅度則視品種不同，純堿、天然氣的降幅與大宗商品走勢(shì)相符，石英砂由于公司在2022年對(duì)三力礦業(yè)和大華礦業(yè)完成收購(gòu)，能夠使用自有礦進(jìn)行供應(yīng)，成本一直維持穩(wěn)定。
亞瑪頓證券部向記者表示，與其他光伏玻璃企業(yè)不同的是，本公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)以深加工為主，玻璃原片一部分向關(guān)聯(lián)公司進(jìn)行采購(gòu)，另一部分對(duì)外采購(gòu)，近期成本略有下降。其透露，由于節(jié)假日分布、市場(chǎng)景氣度等各類原因，相比一季度，二季度的光伏玻璃銷售訂單有所增加。
金晶科技證券部向記者表示，受到原料成本下降的影響，公司光伏玻璃板塊的盈利有所上升，公司基本處于滿產(chǎn)滿銷的狀態(tài)；但與此同時(shí)，公司純堿板塊的盈利有所削弱。
財(cái)聯(lián)社記者關(guān)注到，純堿價(jià)格高位運(yùn)行2年后，今年二季度開始價(jià)格明顯下滑，從3月末2970元/噸迅速下滑至6月末的2080元/噸，期間降幅約30%。
貨源供應(yīng)充足是推動(dòng)純堿走低的重要因素。根據(jù)卓創(chuàng)資訊統(tǒng)計(jì)，截至6月29日，中國(guó)純堿庫(kù)存為42.85萬(wàn)噸，行業(yè)開工率為90.30%，純堿廠家開工負(fù)荷率維持在高位，而下游需求景氣度提升有限，因此純堿降價(jià)趨勢(shì)或持續(xù)。
此外，光伏玻璃所用石英砂為超白石英砂，疫情結(jié)束后，由于運(yùn)費(fèi)回歸合理水平，石英砂價(jià)格開始回落。
財(cái)聯(lián)社記者還了解到，目前有不少龍頭玻璃廠商為保證石英砂供給充足，降低外采比例，積極向上游產(chǎn)業(yè)鏈延伸，通過(guò)收購(gòu)石英砂礦增強(qiáng)保供能力，緩解成本壓力。據(jù)統(tǒng)計(jì)，龍頭廠商石英砂自給率已達(dá)70%。
燃料成本方面，今年開始，液化天然氣價(jià)格持續(xù)走低，從年初的超過(guò)6800元/噸降至6月末的不到4000元/噸，期間降幅超40%。
產(chǎn)能井噴致供給偏松目前盈利有改善態(tài)勢(shì)
事實(shí)上，光伏玻璃行業(yè)持續(xù)受到盈利壓力的困擾，至今已有兩年。今年一季度財(cái)報(bào)顯示，行業(yè)再度普遍陷入增收不增利的局面。因此，最近的情形也讓相關(guān)企業(yè)難得地松一口氣。
根據(jù)A股光伏玻璃上市公司一季報(bào)統(tǒng)計(jì)，營(yíng)收平均同比增長(zhǎng)約25%，凈利潤(rùn)卻平均同比下滑210%。即使排除受到匯兌損失困擾較多的德力股份（002571.SZ），行業(yè)凈利潤(rùn)依然平均同比下滑約8%。
另外，今年一季度，光伏玻璃行業(yè)平均毛利率為13.9%，而去年同期平均毛利率為16.5%。
從產(chǎn)品價(jià)格端來(lái)看，光伏玻璃在經(jīng)歷去年下半年至今年一季度的價(jià)格回落后，近期總體呈現(xiàn)企穩(wěn)趨勢(shì)。
根據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，6月份期間，國(guó)內(nèi)光伏玻璃報(bào)價(jià)基本保持穩(wěn)定。截至6月末，2.0mm鍍膜光伏玻璃的主流價(jià)格約為18元/平米，環(huán)比上周價(jià)格持平；3.2mm鍍膜的主流價(jià)格約為26元/平米，亦環(huán)比上周持平。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，現(xiàn)階段光伏玻璃行業(yè)的盈利壓力，主要是受建產(chǎn)能擴(kuò)張迅速影響，導(dǎo)致供給偏松、競(jìng)爭(zhēng)激烈。
環(huán)保與公用事業(yè)分析師許杰向記者稱，2020年期間光伏玻璃價(jià)格猛漲至40元-50元/平米的影響，吸引了新建產(chǎn)能擴(kuò)張迅速，尤其在去年產(chǎn)能釋放井噴，日熔量大增至2022年底的7.7萬(wàn)噸/天，同比增長(zhǎng)80%以上，目前在運(yùn)產(chǎn)能約為8.8萬(wàn)噸/天。此外，行業(yè)的庫(kù)存量也有所上升。
光伏資深人士、金辰股份副總裁祁海砷表示，前幾年的光伏玻璃產(chǎn)能面對(duì)下游旺盛需求，出現(xiàn)了階段性的供給不足，價(jià)格曾經(jīng)也是一路上漲，使得光伏玻璃產(chǎn)能在去年得到了大幅提升，但價(jià)格也隨之遭遇回落。
盡管短期光伏玻璃價(jià)格承壓的現(xiàn)象仍然存在，但由于近期的原料價(jià)格回落，相關(guān)企業(yè)的毛利率已經(jīng)獲得改善。
許杰向記者分析，相比年初，目前生產(chǎn)光伏玻璃的毛利率已經(jīng)獲得3%-4%左右的提升。此外，良率也是影響各家企業(yè)玻璃成本的重要因素之一，近年來(lái)，各家企業(yè)通過(guò)對(duì)窯爐進(jìn)行技改和維護(hù)，將生產(chǎn)良率逐步提高，因此毛利率還有提升空間。
產(chǎn)能擴(kuò)張被推遲供給向偏緊轉(zhuǎn)變
由于光伏玻璃的在運(yùn)產(chǎn)能較為充足、在建規(guī)模相對(duì)龐大，行業(yè)面臨一定的過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)。今年以來(lái)，監(jiān)管層面對(duì)此進(jìn)行限制，在政策推動(dòng)作用下，目前供需格局正在發(fā)生轉(zhuǎn)變。
今年5月，工信部、國(guó)家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步做好光伏壓延玻璃產(chǎn)能風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的有關(guān)通知》。多省隨后積極相應(yīng)，甘肅、河北、山西、河南、重慶、浙江發(fā)布了本省光伏玻璃生產(chǎn)線預(yù)警信息處理意見。5月下旬，各省密集公示光伏玻璃項(xiàng)目情況，結(jié)合聽證意見，判定項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目方可投產(chǎn)點(diǎn)火。
5月18日及22日，重慶市和浙江省工信廳先后公告了光伏玻璃聽證會(huì)的后續(xù)進(jìn)展。四個(gè)公告項(xiàng)目進(jìn)展中，兩個(gè)已投產(chǎn)項(xiàng)目被標(biāo)示“需在下次冷修復(fù)產(chǎn)前完成產(chǎn)能置換”，而另外兩個(gè)在建項(xiàng)目則需“開展風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警”、“建議風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警為低風(fēng)險(xiǎn)”。
許杰向財(cái)聯(lián)社記者表示，其實(shí)在本輪政策發(fā)布之前，光伏玻璃企業(yè)考慮產(chǎn)線的經(jīng)濟(jì)性，已經(jīng)顯著放慢了點(diǎn)火的進(jìn)度。而在目前聽證會(huì)審批趨嚴(yán)背景下，光伏玻璃的供需周期拐點(diǎn)再度提前。
觀察今年上半年，行業(yè)產(chǎn)能增速已回落明顯。根據(jù)卓創(chuàng)資訊統(tǒng)計(jì)，1-5月份，國(guó)內(nèi)新投產(chǎn)10個(gè)光伏壓延玻璃項(xiàng)目，合計(jì)新增產(chǎn)能為10600噸/天，6月則無(wú)新增產(chǎn)能，上半年新增產(chǎn)能較去年同比減少36.53%。
新建產(chǎn)能主要為一梯隊(duì)的龍頭企業(yè)，福萊特投產(chǎn)1條1200噸/天產(chǎn)線，信義光能投產(chǎn)2條各1000噸/天產(chǎn)線，分別占今年新投產(chǎn)產(chǎn)能的11.32%和18.87%，
對(duì)此，許杰分析稱，今年光伏玻璃行業(yè)的產(chǎn)能擴(kuò)張已大幅減緩，下半年整體新增供給依然較為有限。受到聽證會(huì)、產(chǎn)能風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警等因素，預(yù)期未來(lái)產(chǎn)能增速也將會(huì)放緩。“下半年光伏玻璃可能會(huì)出現(xiàn)單月供給緊張情況，或?qū)?dǎo)致價(jià)格階段性上升，因此企業(yè)利潤(rùn)在下半年有望進(jìn)一步修復(fù)。”
祁海砷亦看好今年的光伏玻璃市場(chǎng)：“硅料價(jià)格從高點(diǎn)回落，利好下游光伏電站的裝機(jī)，加大對(duì)光伏組件產(chǎn)品的需求，而光伏玻璃作為主要的透光和承載構(gòu)件，需求會(huì)同步得到提升。另外，雙玻雙面組件的加速滲透，對(duì)于高性能、超薄玻璃的需求也會(huì)加大，所以看好2023年的光伏玻璃市場(chǎng)。產(chǎn)能可能會(huì)有一些過(guò)剩的跡象，但應(yīng)該不足以給玻璃廠家造成困擾，適當(dāng)調(diào)節(jié)產(chǎn)能釋放進(jìn)度等措施可以應(yīng)對(duì)。”
