“碳達峰、碳中和”目標愿景下，光伏、風電大型基地建設加快步伐。其中，光伏玻璃作為光伏組件的必備輔材，也在不斷加速擴產。
4月1日，光伏玻璃龍頭福萊特(44.200, 0.30, 0.68%)（601865.SH）發布公告稱，其全資子公司安徽福萊特擬投資建設4座日熔化量1200噸光伏組件玻璃項目，項目總投資額約38億元，包含4條窯爐日熔化能力為1200噸的光伏生產線及配套加工生產線。
事實上，從去年開始，光伏玻璃行業已進入擴產潮。包括藍思科技(11.140, -0.05, -0.45%)（300433.SZ）、海螺水泥(40.920, 0.41, 1.01%)（600585.SH）及信義光能（0968.HK）等各領域的上市公司紛紛布局光伏玻璃產能。
金聯創分析師吳玉嬌在接受《中國經營報》記者采訪時表示，由于光伏行業景氣度提升以及光伏玻璃產能擴張限制政策的調整，許多企業加速產線布局。若全部產線按期投產，國內光伏玻璃產能將處于過剩狀態。隨著產能的釋放，2022~2023年行業將進入價格競爭階段，企業間更多的比拼在于成本。
新增產能釋放
“十四五”是我國實現“碳達峰”的關鍵期、窗口期。隨著綠色、環保、節能等觀念的深入，光伏發電成為替代傳統能源極具競爭力的新能源之一。
吳玉嬌告訴記者，2020年，國內光伏行業在新冠肺炎疫情反復、資本市場風云激蕩的背景下“刀尖起舞”，32只概念股年內股價漲超100%，光伏行業從邊緣位置躋身主流舞臺。2021年是“碳中和”目標提出落地的第一年，也是“十四五”規劃的開局之年，國家及各省市對于光伏行業的裝機規劃、能源消納、用電補貼等均出臺了大量政策。
在光伏產業鏈中，光伏玻璃位于中游，是構成組件的重要部分。受益于光伏行業強勁的發展需求，2021年，A股多家涉及光伏玻璃生產業務的上市公司，其光伏玻璃板塊營業收入、凈利潤大多較上年出現明顯的增長。
3月21日，福萊特公布的2021年年度報告顯示，當期公司營業收入約87.13億元，同比增長39.18%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約21.2億元，同比增長30.15%。此前的1月28日，金晶科技(8.610, -0.04, -0.46%)（600586.SH）發布2021年業績預告稱，預計2021年歸屬于上市公司股東的凈利潤為13億元~14億元，同比增加292.84%~323.06%；扣除非經常性損益的凈利潤為11.84億元~12.84億元，同比增加358.47%~397.18%。
福萊特方面稱，其營收增長主要是光伏玻璃新增產能釋放所致。借助光伏行業的快速發展，光伏玻璃作為光伏組件的必備輔材，為滿足下游旺盛的市場需求，也在不斷加速擴產。
據悉，光伏玻璃是光伏組件制造環節的必要原材料，其與光伏組件的裝機量和生產量關系密切。
國家能源局統計數據顯示，我國2021年新增光伏發電并網裝機容量約5300萬千瓦，連續9年穩居世界首位。截至2021年底，光伏發電并網裝機容量達到3.06億千瓦，突破3億千瓦大關，連續7年穩居全球首位。
據中國光伏行業協會預測，保守估計2030年中國光伏新增裝機容量105GW，樂觀估計2030年中國光伏新增裝機容量128GW。隨著光伏新增裝機容量持續增長，勢必將帶動光伏組件產業發展。
另外，由于海外市場電力價格較高，對不斷上揚的組件價格有更高的接受度。自2021年年初以來，海外市場持續維持較高景氣度。
中國光伏行業協會的數據顯示，2021年，全球光伏新增裝機量約為170GW，同比增長30.7%；2021年，我國光伏產品出口總額約284.3億美元，同比增長43.9%；光伏組件出口量約98.5GW，同比增長25.1%。其中，印度市場超預期增長，2021年新增裝機約11.89GW，同比增長218%；美國繼續保持全球第二大裝機市場，新增裝機約26.8GW。
吳玉嬌表示，在未來光伏新增裝機高速增長背景下，光伏玻璃龍頭為提前搶占市場份額，或加速擴產節奏。金聯創研報指出，目前光伏玻璃投產節奏有望超預期。
擴產下的過剩風險
自2021年以來，由于光伏玻璃產能置換政策限制放寬，以及在“雙碳”目標下，光伏玻璃行業進入產能加速投放階段，光伏玻璃開啟集中擴產潮，行業產能增量明顯，加大了市場產能過剩的風險。
2021年7月20日，工業和信息化部發布修訂后的《水泥玻璃行業產能置換實施辦法》（以下簡稱《辦法》），自2021年8月1日起施行。《辦法》明確，對光伏玻璃產能置換實行差別化政策，新上光伏玻璃項目不再要求產能置換，但要建立產能風險預警機制。
在此背景下，多家上市公司跨界布局光伏玻璃項目。
2021年11月，以手機、平板電腦業務起家的消費電子企業藍思科技（300433.SZ）發布公告稱，已設立全資子公司湖南藍思新能源有限公司。該公司主要從事光伏玻璃產品、光伏設備及元器件、光伏發電項目等業務。
隨后的2021年12月6日，藍思科技公告稱，其與中國建材集團有限公司的全資子公司凱盛科技(10.130, 0.22, 2.22%)集團有限公司簽訂戰略合作協議，雙方將在新能源新材料領域的技術、材料、設備等方面開展深入合作，加快光伏玻璃項目的資源選建、窯爐建設、技術加工的全產業鏈布局落地。
同時，2021年12月，海螺水泥與安徽省鳳陽縣人民政府在滁州市簽訂鳳陽光伏產業園項目合作框架協議。此次簽約的產業園，規劃投資項目包括石英巖礦山和深加工、光伏玻璃生產、光伏組件、太陽能(8.010, -0.26, -3.14%)發電等。
據了解，截至2021年12月31日，福萊特的總產能為1.22萬噸/日，預計2022年釋放7座1200噸/日的光伏玻璃產能。彩虹新能源規劃建設10座1000噸/日的光伏壓延玻璃生產線，其中3座已開工；在安徽和江蘇，信義光能各有4座1000噸/日的生產線正在建設。
不過，隨著越來越多的企業進入到光伏產業，全球產能向中國轉移，市場競爭日益激烈，原材料以及產品價格波動也隨之加劇。
中國光伏測試網數據顯示，2019年，我國光伏玻璃產量占全球光伏玻璃產量的90%，產業競爭進一步加劇。
吳玉嬌分析，由于行業景氣度提升以及光伏玻璃產能擴張限制政策的調整，許多企業加速產線布局。2022年上半年，預計有27條新增產線點火，新增產能共計25530噸/日；2022年下半年，預計有35條產線點火，新增產能共計36850噸/日。若全部產線按期投產，國內光伏玻璃產能將處于過剩狀態。
另外，福萊特方面表示，光伏玻璃行業的成本優勢主要來自于規模優勢，單爐規模越大，生產成本越低。例如，日熔量1000噸的窯爐生產的玻璃產品成本較日熔量650噸的玻璃產品成本要低10%~20%。因此，光伏玻璃企業唯有持續規模化經營才能有效降低經營成本，抵御市場波動風險，增強產品市場競爭力。
對此，吳玉嬌表示，隨著產能的釋放，2022~2023年行業將進入價格競爭階段，企業間更多的比拼在于成本。信義光能、福萊特等龍頭企業在窯爐規模、產線匹配度、原材料、管理能力等方面優勢突出，旗濱集團(13.480, 0.33, 2.51%)、南玻集團等新進入者具備后發優勢。
