國內(nèi)廠商成為全球供給主力，寡頭壟斷格局形成。隨著國內(nèi)廠商的技術(shù)引進(jìn)和研發(fā)，實(shí)現(xiàn)了從依賴進(jìn)口到替代進(jìn)口的轉(zhuǎn)變，截止2019年，中國已經(jīng)成為光伏玻璃的最大出口國，產(chǎn)量占比達(dá)到全球90%以上。目前光伏玻璃行業(yè)的主要參與者有信義光能、福萊特、彩虹、金信太陽能、南玻、中建材等企業(yè)，而龍頭主要是信義光能與福萊特。由于規(guī)模效應(yīng)、技術(shù)資金壁壘、客戶黏性等因素的存在，使得大企業(yè)具有明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，行業(yè)龍頭優(yōu)勢(shì)更為顯著。按目前擴(kuò)張計(jì)劃，2019年會(huì)達(dá)51%，2020年將達(dá)60%以上。
短期疫情導(dǎo)致需求滯后，長期依然繁榮。國內(nèi)市場(chǎng)方面，由于國內(nèi)對(duì)疫情的有效控制，復(fù)工復(fù)產(chǎn)及時(shí)，供給層面影響不大，需求層面，今年的補(bǔ)貼政策出臺(tái)較早，項(xiàng)目有充足的并網(wǎng)時(shí)間，再加上19年遺留的競(jìng)價(jià)項(xiàng)目，預(yù)計(jì)今年光伏新增裝機(jī)全年無憂新增35-45GW，將重回旺年。海外市場(chǎng)方面，由于2020年突如其來的疫情，海外國家的許多項(xiàng)目處于較大的風(fēng)險(xiǎn)中，二季度面臨著停工停產(chǎn)。但是這些擱置項(xiàng)目大部分只是推遲建設(shè)，不會(huì)直接取消。因此我們預(yù)計(jì)海外旺盛的需求預(yù)期依然存在，將會(huì)延遲兌現(xiàn)，加之由于階段性供給過剩導(dǎo)致產(chǎn)品價(jià)格超跌，疫情過后或?qū)⒂瓉韴?bào)復(fù)性需求，中期前景依舊樂觀。預(yù)計(jì)2020年全球裝機(jī)呈下滑態(tài)勢(shì)，2021年將迎來反轉(zhuǎn)，繼續(xù)保持較高的增速。
存在靜態(tài)供給缺口，主力廠商需擴(kuò)產(chǎn)滿足需求。我們從所測(cè)算的數(shù)據(jù)來看，如果適當(dāng)考慮到今年的疫情影響，現(xiàn)有產(chǎn)能可以覆蓋目前的需求量，基本平衡。如果疫情負(fù)面影響超預(yù)期，則還可能存在供給過剩的情況。但是隨著2021年新增裝機(jī)的恢復(fù)，存在供給缺口，需要擴(kuò)產(chǎn)。根據(jù)目前可查的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃數(shù)據(jù)，在擴(kuò)產(chǎn)順利進(jìn)行的情況下，可滿足不斷增長的需求量。
