2018年沙河地區(qū)供給端暫時沒有太大變化，2017年四季度環(huán)保停產(chǎn)的生產(chǎn)線目前沒有得到重新點火的通知，因為停產(chǎn)線仍然沒有拿回排污許可證。理論上拿回排污許可證以后即可復(fù)產(chǎn)。沙河環(huán)保減產(chǎn)已經(jīng)到極限，后市不會再有環(huán)保減產(chǎn)；沙河主流廠家?guī)齑?2.5萬架，貿(mào)易商庫存6.3萬架。主流廠家與貿(mào)易商合計庫存較2017年高出50%左右。庫存主要集中在較大廠家，價格較低的中小廠家?guī)齑孑^低。
貿(mào)易商出貨不及2017年同期，庫存較高，都是冬儲貨，廠家承諾報價至3月底。
加工廠大部分沒有開工。采暖季限產(chǎn)對沙河玻璃深加工行業(yè)限制較大，預(yù)計大部分加工廠需要等3月15號以后才能開工，也有部分傳聞因“兩會”延長，采暖季限產(chǎn)政策推遲至3月底。沙河市將自2018年開始開啟玻璃深加工產(chǎn)業(yè)的供給側(cè)改革，逐步淘汰沙河地區(qū)不合規(guī)的各類中小型加工廠。
3月6日-7，我們對沙河地區(qū)部分玻璃廠及貿(mào)易商進(jìn)行了調(diào)研。
1、供給端較為穩(wěn)定：復(fù)產(chǎn)少，減產(chǎn)也少
沙河地區(qū)2017年11月停產(chǎn)的9條生產(chǎn)線短期不會復(fù)產(chǎn)。不過目前基本都保持隨時可以點火的狀態(tài)。我們調(diào)研的廠家都是在2017年11月有過停產(chǎn)記錄的廠家。廠家表示由于生產(chǎn)線排污許可證被拿走，所以不能重新點火投產(chǎn)。目前這些停產(chǎn)的生產(chǎn)線從技術(shù)條件到實際的排污標(biāo)準(zhǔn)和各類合規(guī)手續(xù)都是沒有問題的，就差一個排污許可證。理論上這些廠家拿回到排污許可證以后就可以重新點火生產(chǎn)。但考慮到當(dāng)前沙河地區(qū)嚴(yán)峻的環(huán)保形勢，廠家普遍表示未來能否復(fù)產(chǎn)、何時復(fù)產(chǎn)還是個未知數(shù)。
在我們的調(diào)研中，沙河地區(qū)權(quán)威人士向我們表示：沙河對浮法玻璃生產(chǎn)線環(huán)保減產(chǎn)已經(jīng)達(dá)到極限，接下來不會有新的生產(chǎn)線因為環(huán)保問題而停產(chǎn)。沙河地區(qū)浮法玻璃生產(chǎn)線經(jīng)受了嚴(yán)峻的考驗以后，環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)遠(yuǎn)超全國其他地區(qū)，同時也大大超過河北省要求的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)。在環(huán)保方面而言，沙河地區(qū)浮法玻璃廠已經(jīng)全部通過環(huán)保部門驗收。后市將不會再有新的浮法玻璃生產(chǎn)線因環(huán)保問題而停產(chǎn)。
從當(dāng)前可見的情況看，2018年沙河玻璃供給端增量有限、減產(chǎn)會更少。
2、沙河地區(qū)庫存有壓力
截至3月7日沙河主流廠家?guī)齑?2.5萬架，貿(mào)易商庫存6.3萬架。主流廠家與貿(mào)易商合計庫存較2017年春節(jié)后高峰期高出50%左右。庫存主要集中在較大廠家，價格較低的中小廠家?guī)齑孑^低，安全等三大廠庫存占沙河廠家?guī)齑?0%。其中安全6.3萬架，長城3萬架。
沙河地區(qū)當(dāng)前庫存格局呈現(xiàn)的特點是：大廠庫存高，中小廠家?guī)齑娴停毁Q(mào)易商庫存高，加工廠庫存低。大廠庫存高主要是因為價格較高，沙河安全主流規(guī)格較德金、正大等中型廠家高出100元/噸左右，這導(dǎo)致在春節(jié)前的冬儲活動中，下游貿(mào)易商普遍不太敢存大廠玻璃，因其上漲空間有限，下跌空間較大。由于最近兩年廠家的成功挺價，導(dǎo)致貿(mào)易商在2017年底冬儲參與力度較大，貿(mào)易商參與冬儲主要是針對價格較低、冬儲條件較為優(yōu)惠的中小廠家。因此我們看到目前中小廠家?guī)齑嫫毡檩^低，大部分都是7天左右的產(chǎn)量，正常情況下庫存都是在2周左右。在春節(jié)歸來后的廠家?guī)齑嫣幱?0-30天左右?guī)齑嫠蕉紝儆谡ＤＪ健５钱?dāng)前中小廠家的庫存僅有7天左右的庫存，足可見貿(mào)易商囤貨力度。
據(jù)我們在沙河地區(qū)了解的情況，沙河當(dāng)前貿(mào)易商庫存處于偏高位置。目前貿(mào)易商出貨情況較2017年略有下滑。2017年3月初左右，市場需求基本恢復(fù)，每天出貨量當(dāng)在10車左右。但是2018年3月初左右，目前出貨每天在2-3車左右。貿(mào)易商表示可能有中下游加工廠受到環(huán)保限制，無法正常開工，3月15號采暖季限產(chǎn)政策結(jié)束后可能會有好轉(zhuǎn)。
3、深加工廠家大部分尚未開工
在我們調(diào)研期間，沙河地區(qū)深加工大部分尚未開工。2017年環(huán)保風(fēng)暴對沙河地區(qū)深加工產(chǎn)業(yè)打擊較大，很多深加工廠家被迫停產(chǎn)。當(dāng)前仍然處于采暖季限產(chǎn)時期，考慮到政策安全性，大部分深加工廠家都選擇在3月15號以后再考慮復(fù)工。在我們調(diào)研期間有一種說法認(rèn)為采暖季限產(chǎn)可能會因為“兩會”而延長至月底。
綜合我們從玻璃廠和貿(mào)易商處了解的情況看，當(dāng)前深加工廠家手里有一定量的訂單，而原片庫存又很低。深加工廠家一方面面臨資金壓力；另一方面面臨環(huán)保風(fēng)險，我們在沙河調(diào)研期間，沙玻集團權(quán)威人士向我們表示：接下來沙河要開展玻璃深加工行業(yè)的供給側(cè)改革，2018年將大力淘汰稅收、環(huán)保方面不合規(guī)的各類加工廠。
