國泰君安發(fā)表研究報告稱，預(yù)計信義玻璃2017-19年凈利潤分別為39.12、47.38、57.83億港元，對應(yīng)eps為0.97、1.18、1.44港元，給予公司2018年14倍估值，目標(biāo)價16.1元，對比現(xiàn)價仍有40%空間，評級“增持”。
該行稱，地產(chǎn)政策邊際放松，南京、鄭州、武漢等城市局部限購政策松動，淡季不淡，需求韌性強(qiáng)，玻璃價格或高企高走。另外，環(huán)保高壓常態(tài)化，玻璃供給收縮或令純堿價格下行。
該行認(rèn)為當(dāng)前的信義極似2014年的福耀玻璃，國際化進(jìn)程帶來的全球市場、全球制造、全球供貨將弱化其周期屬性，由此步入價值成長軌道，估值業(yè)績有望迎來雙升。該行稱，地產(chǎn)政策的變化令需求端更為樂觀，同時環(huán)保趨嚴(yán)對玻璃產(chǎn)能的影響進(jìn)一步打破了純堿的平衡，純堿跌價增厚了玻璃的盈利，故該行上調(diào)目標(biāo)價。
