一、2018年中國(guó)純堿需求端概況：
（1）利好端：
2017年山東信義投資馬來(lái)西亞浮法線已經(jīng)投產(chǎn)，旗濱集團(tuán)投資馬來(lái)西亞生產(chǎn)線計(jì)劃明年4月份投產(chǎn)。
國(guó)內(nèi)浮法玻璃產(chǎn)線新增產(chǎn)能：2017年底前福耀雙遼一條產(chǎn)線計(jì)劃10月點(diǎn)火，11月江門(mén)華爾潤(rùn)和新疆阜康各有一條產(chǎn)線點(diǎn)火，2018年初期漳州旗濱和浙江旗濱各有一條線1月份點(diǎn)火，安徽藍(lán)實(shí)600噸。
純堿最大的下游行業(yè)是玻璃行業(yè)，包括平板玻璃和日用玻璃。平板玻璃主要用于房地產(chǎn)和汽車(chē)玻璃。目前，從中國(guó)日用玻璃協(xié)會(huì)獲悉，協(xié)會(huì)已完成《日用玻璃行業(yè)“十三五”發(fā)展指導(dǎo)意見(jiàn)》。日玻業(yè)“十三五”產(chǎn)量將保持正增長(zhǎng)，品種將重點(diǎn)滿足下游食品藥品等包裝需求。日用玻璃行業(yè)發(fā)展目標(biāo)為：規(guī)模以上日用玻璃生產(chǎn)企業(yè)日用玻璃制品及玻璃包裝容器產(chǎn)量年均增長(zhǎng)3%—5%，到2020年日用玻璃制品及玻璃包裝容器產(chǎn)量達(dá)到3200—3500萬(wàn)噸左右。此外，純堿還被廣泛的應(yīng)用于無(wú)機(jī)鹽、印染、合成洗滌劑、冶金等行業(yè)。
洗滌用品：近年來(lái)隨著人們生活水平的提升，對(duì)洗滌用品的需求量不斷增加，帶動(dòng)了洗滌用品市場(chǎng)的繁榮發(fā)展，產(chǎn)品種類(lèi)不斷增多。并且逐漸朝著綠色環(huán)保、功能化、專(zhuān)業(yè)化、系列化的方向發(fā)展。據(jù)中國(guó)洗滌用品工業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，2017年—2019年仍會(huì)保持3.5%左右的增加。
（2）消極影響：
沙河地區(qū)窯爐到期傳聞，玻璃產(chǎn)能新增投產(chǎn)增速遠(yuǎn)沒(méi)有廠家集中到期9-10條產(chǎn)線數(shù)量多，純堿市場(chǎng)價(jià)格過(guò)高勢(shì)必增強(qiáng)玻璃產(chǎn)線關(guān)停概率。
山東泡花堿產(chǎn)業(yè)集中地今年一度因環(huán)保而限產(chǎn)，造成純堿區(qū)域市場(chǎng)走量阻力，山東兩大堿廠出貨增壓，進(jìn)一步傳導(dǎo)國(guó)內(nèi)純堿消極氛圍。
二、中國(guó)純堿表觀消費(fèi)量近年表現(xiàn)及進(jìn)出口市場(chǎng)分析
產(chǎn)量：2017年1-9月國(guó)內(nèi)純堿產(chǎn)量累計(jì)約為2001.54萬(wàn)噸，表觀消費(fèi)總量約為1899.69萬(wàn)噸。
進(jìn)口量：2017年1-9月份純堿累計(jì)進(jìn)口11.28萬(wàn)噸，較去年同期↑63.08%，1-9月份進(jìn)口均價(jià)在212.68美元/噸，較去年同期↑9.27%，出現(xiàn)量?jī)r(jià)齊漲的局面。
出口量：2017年1-9月份純堿累計(jì)出口113.13萬(wàn)噸，較去年同期↓26.46%，1-9月份出口均價(jià)在218.60美元/噸，較去年同期↑11.85%，出現(xiàn)量跌價(jià)漲的局面。
從表觀總數(shù)來(lái)看，2015年中國(guó)純堿表現(xiàn)消費(fèi)量約為2375.81萬(wàn)噸，2016年中國(guó)純堿表現(xiàn)消費(fèi)量約為2402.76萬(wàn)噸。2016年表觀增幅達(dá)1.13%。
截止目前，中國(guó)純堿產(chǎn)能總計(jì)3102萬(wàn)噸，在產(chǎn)產(chǎn)能達(dá)3007萬(wàn)噸。受環(huán)保、檢修及設(shè)備的影響，年均開(kāi)工率為90%，因此預(yù)計(jì)產(chǎn)量在2700萬(wàn)噸左右，出口150萬(wàn)噸，進(jìn)口10萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)2017年的國(guó)內(nèi)純堿表觀消費(fèi)量為2560萬(wàn)噸左右。
三、進(jìn)口市場(chǎng)不可忽略
2015年中國(guó)進(jìn)口純堿量為855噸；
2016年中國(guó)進(jìn)口純堿量為13.46萬(wàn)噸，進(jìn)口美國(guó)堿量達(dá)13.41萬(wàn)噸，占總進(jìn)口數(shù)據(jù)的99.62%；
截止2017年9月中國(guó)進(jìn)口純堿量為11.28萬(wàn)噸。其中進(jìn)口美國(guó)純堿量達(dá)10.35萬(wàn)噸，占總進(jìn)口的91.8%，進(jìn)口保加利亞純堿量達(dá)0.35萬(wàn)噸，占總進(jìn)口的3.1%；進(jìn)口土耳其純堿量達(dá)0.29萬(wàn)噸，占總進(jìn)口的2.5%；進(jìn)口意大利純堿量達(dá)0.25萬(wàn)噸，占總進(jìn)口的2.2%。
隨著近兩年國(guó)內(nèi)純堿高價(jià)影響，美國(guó)天然堿突破國(guó)門(mén)，進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)已然成為慣例，而其他國(guó)家進(jìn)口純堿也因此有了新的突破。據(jù)悉，今年土耳其新增產(chǎn)能釋放下，市場(chǎng)拓展勢(shì)必將開(kāi)展中國(guó)市場(chǎng)需求，進(jìn)一步增強(qiáng)沖擊國(guó)內(nèi)市場(chǎng)可能。
四、觀點(diǎn)
2017年國(guó)內(nèi)純堿出口總量弱于往年同期，國(guó)內(nèi)供應(yīng)緊張促進(jìn)出口回流，加上中國(guó)進(jìn)口國(guó)外純堿空間加大，國(guó)內(nèi)純堿供需以弱平衡甚至于供小于求的格局向前發(fā)展，產(chǎn)能新增勢(shì)在必行。在我看來(lái)，中國(guó)純堿產(chǎn)能新增，一方面能夠穩(wěn)住國(guó)內(nèi)純堿產(chǎn)業(yè)平衡發(fā)展，另一方面可以穩(wěn)定國(guó)際市場(chǎng)地位不受侵犯。
中國(guó)形勢(shì)發(fā)展，“一帶一路”促進(jìn)需求端向外延伸擴(kuò)展，國(guó)內(nèi)玻璃、氧化鋁、泡花堿、印染、洗滌等產(chǎn)業(yè)不斷優(yōu)化，產(chǎn)需兩旺。加上國(guó)家在環(huán)保、安全等方面更加嚴(yán)格，常態(tài)化的調(diào)整促進(jìn)純堿產(chǎn)能變動(dòng)。對(duì)于現(xiàn)狀下的純堿產(chǎn)能分析來(lái)看，近兩年因環(huán)保限產(chǎn)企業(yè)多為：金山化工、山東?；葟S家；宜化集團(tuán)事故對(duì)湖北及重慶宜化生產(chǎn)造成一定影響；南方制堿廠址因臨近市區(qū)，對(duì)于其供量有所限制。湘潭堿業(yè)停車(chē)短期無(wú)期，江蘇德邦30萬(wàn)噸純堿裝置停產(chǎn)，搬遷無(wú)具體規(guī)劃，江蘇井神純堿裝置計(jì)劃于2018年搬遷，產(chǎn)能整合或造成供量變動(dòng)。2018年供量方面仍有不小隱患，市場(chǎng)供需或在失衡中不斷成長(zhǎng)壯大。
上周純堿市場(chǎng)回顧
上周，國(guó)內(nèi)純堿市場(chǎng)維穩(wěn)運(yùn)行為主，實(shí)際成交價(jià)格較靈活。目前，輕質(zhì)堿主流出廠價(jià)格在2200-2350元/噸，重質(zhì)堿主流送到價(jià)格在2450-2600元/噸。前期山東地區(qū)受環(huán)保因素影響部分廠家裝置已限產(chǎn)，目前已恢復(fù)滿負(fù)荷生產(chǎn)，貨源供應(yīng)較充足，業(yè)內(nèi)人士多持觀望心態(tài)。
目前，純堿企業(yè)整體開(kāi)工較高，但廠家?guī)齑娌⑽从忻黠@增加，下游多按需采購(gòu)為主，場(chǎng)內(nèi)交投氣氛一般，企業(yè)出貨情況相對(duì)穩(wěn)定，價(jià)格堅(jiān)挺。受環(huán)保影響，截止到本月15日，河北地區(qū)共有9條浮法玻璃生產(chǎn)線停產(chǎn)，減少年產(chǎn)能3480萬(wàn)重箱，約占本地區(qū)在產(chǎn)能的20%左右。由此可以看出，部分地區(qū)受此影響，重質(zhì)堿需求量明顯減少，以致本周沙河地區(qū)重質(zhì)堿成交價(jià)格下調(diào)50-100元/噸。而輕質(zhì)堿下游印染、泡花堿等行業(yè)開(kāi)工率依舊偏低，需求不佳，且業(yè)內(nèi)人士觀望心態(tài)增加，多按需采購(gòu)為主，價(jià)格暫穩(wěn)。
