7月6日，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)官方微信發(fā)布報(bào)告指出，2023年，全球光伏市場(chǎng)需求持續(xù)保持旺盛，盡管面臨疫情干擾、產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格波動(dòng)和歐洲地緣政治緊張局勢(shì)的影響，2022年全球光伏新增裝機(jī)230GW，同比增長(zhǎng)35.3%，累計(jì)裝機(jī)容量約1156GW。受益于光伏裝機(jī)保持高速增長(zhǎng)，全產(chǎn)業(yè)鏈整體發(fā)展向好。
光伏玻璃是光伏組件的重要輔材，中金公司在最新研報(bào)指出，光伏玻璃行業(yè)產(chǎn)能增速走勢(shì)和下游光伏裝機(jī)增速走勢(shì)基本重合，下半年光伏組件的需求獲將集中釋放，受政策收緊影響，光伏玻璃或?qū)⒊霈F(xiàn)單月供不應(yīng)求狀態(tài)；光伏玻璃供應(yīng)緊張推動(dòng)價(jià)格上漲，玻璃盈利能力有望修復(fù)，行業(yè)景氣度向上以及玻璃廠商利潤(rùn)修復(fù)支撐板塊估值上移。
光伏玻璃根據(jù)不同生產(chǎn)工藝分為超白壓延和超白浮法玻璃。據(jù)悉，目前國(guó)內(nèi)外同時(shí)掌握兩種工藝的公司少之又少，作為國(guó)內(nèi)超白玻璃龍頭的金晶科技就是同時(shí)掌握超白壓延和超白浮法雙工藝的公司之一。
金晶科技兩種工藝分別應(yīng)用在中國(guó)寧夏與馬來(lái)西亞的兩個(gè)基地，分別定位于為國(guó)內(nèi)晶硅組件龍頭和國(guó)際薄膜組件龍頭提供上游支持。目前，多條光伏玻璃生產(chǎn)線先后于2022年一季度投產(chǎn)，二季度光伏玻璃產(chǎn)品訂單陸續(xù)執(zhí)行，銷售開(kāi)始放量。公司表示，寧夏基地靠近隆基等終端客戶，隨著良品率逐步爬升，年內(nèi)盈利有望邊際好轉(zhuǎn)。
值得一提的是，金晶科技依托在超白鍍膜玻璃上的技術(shù)積淀，經(jīng)過(guò)多年潛心研究，于2022年率先實(shí)現(xiàn)TCO玻璃量產(chǎn)，填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)空白，開(kāi)啟了該領(lǐng)域的國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程，拿到了新一代光伏電池組件的“入場(chǎng)券”。
中金公司預(yù)計(jì)至2025年TCO市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)百億元。從下游反饋看，金晶產(chǎn)品質(zhì)量佳、注重導(dǎo)入大客戶，其已與國(guó)內(nèi)纖納光電建立戰(zhàn)略合作關(guān)系。在海外進(jìn)展方面，從First Solar以及供應(yīng)商N(yùn)SG擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度推測(cè)，下游有望導(dǎo)入新的供應(yīng)商，目前看金晶是進(jìn)展較快的企業(yè)。
據(jù)悉，公司與國(guó)內(nèi)部分碲化鎘、鈣鈦礦電池企業(yè)建立業(yè)務(wù)關(guān)系，得到客戶認(rèn)可開(kāi)始供貨。根據(jù)公告顯示，公司具備2條年產(chǎn)1500萬(wàn)平米TCO玻璃生產(chǎn)線。此外，根據(jù)市場(chǎng)需求，2022年9月公司對(duì)滕州二線停產(chǎn)，將其升級(jí)改造為TCO玻璃產(chǎn)線，預(yù)計(jì)將于2023年第三季度點(diǎn)火、投產(chǎn)。
近階段鈣鈦礦等新一代光伏電池轉(zhuǎn)換效率屢創(chuàng)新高，商業(yè)化進(jìn)程持續(xù)加速，TCO玻璃需求放量。華泰證券研報(bào)介紹到，光伏追求降本增效的內(nèi)生動(dòng)力推動(dòng)TOPCon、HJT、XBC、鈣鈦礦等高效電池技術(shù)發(fā)展迅速。
未來(lái)，在全球碳中和背景下，各國(guó)高度重視可持續(xù)發(fā)展，大力支持光伏等綠色低碳能源轉(zhuǎn)型，多國(guó)已提出了光伏發(fā)展目標(biāo)。在可再生能源技術(shù)突破和政策工具的驅(qū)動(dòng)下，全球光伏市場(chǎng)需求保持旺盛。華泰證券預(yù)測(cè)，2023年全球光伏新增裝機(jī)滲透率達(dá)28%。
