“碳中和”時代背景下，光伏作為清潔能源的代表性產業之一，景氣度一直居高不下。國家能源局數據顯示，2022年上半年國內可再生能源發電新增裝機5,475萬千瓦，占全國新增發電裝機的80%，其中光伏發電新增3,088萬千瓦，已超過2021年1-10月國內光伏新增裝機總和。光伏發電新增裝機增勢迅猛，對光伏玻璃行業起到較大的正向作用，頭部光伏玻璃生產企業有望持續從中受益。
積極擴充產能，鞏固行業領先地位
彩虹新能源（0438.HK）當前光伏玻璃產能規模處于全球第三，且于上饒、咸陽兩處的產能擴張項目正積極有序推進。公開資料顯示，彩虹上饒超薄高透光伏玻璃一期項目擬建3座1,000噸/日的光伏玻璃窯爐及配套加工生產線；咸陽超薄高透光電玻璃項目擬共建五條超薄、雙膜高透、大尺寸光電玻璃深加工生產線。隨著上饒、咸陽光伏玻璃生產基地的全面投產，公司光伏玻璃全球前三的行業地位將進一步穩固。
需求端，在平價上網和光伏建筑一體化的共同推動下，市場對超薄玻璃的需求持續提升，預計公司未來新增產能依然能夠得到很好的消化。據悉，彩虹新能源計劃于十四五期間將產能擴充至10,000噸/日，預計屆時公司光伏玻璃產品結構將進一步優化，將更好匹配市場需求，也能夠更好發揮規模效應，擴大市場份額，增強自身成本控制能力與核心競爭力。
產能提質增效，助力長遠高質發展
總覽供給端，受需求刺激及行業政策方面的影響，光伏玻璃行業新增產能也在提速。國家工信部數據顯示，2022年上半年，光伏壓延玻璃在產產能同比增長121.6%。高增的產能與旺盛的需求形成較為激烈的博弈，造成光伏玻璃價格階段性波動，產能質量與管控成本的能力越來越成為決定光伏玻璃廠商盈利空間的關鍵因素，相信未來隨著彩虹新能源優質產能持續釋放，競爭優勢將越發凸顯出來。
此外，彩虹新能源A股創業板的上市進程也在穩步推進中，計劃以此募集20億元，于資金層面上給予其新增產能項目有力支持。據中國光伏行業協會預測，中性情景下，2021-2025年我國光伏新增裝機量CAGR為16%。長遠來看，國內光伏行業高景氣度有望維持，彩虹新能源產能釋放推升成長空間。
