在旺盛的光伏裝機需求下，全球光伏玻璃雙寡頭之一福萊特2021年營業收入同比增長39.18%至87.13億元，增速較2020年再上一個臺階，但是，35.50%的銷售毛利率相較上一年度而言大降了11.04個百分點，歸屬上市公司股東凈利潤同比增長30.15%至21.20億元，利潤增速較高但遠不及2020年的127.09%。
分布式光伏的夏天
光伏行業需求向來深受產業政策影響，行業發展的周期性比較強。
光伏玻璃業務收入占比超過8成、國內收入權重約7成的福萊特，其2021年收入延續高增長的主要原因就在于去年國內力推屋頂分布式光伏建設。
2021年6月、9月，國家能源局先后發布兩份通知，要求在676個試點縣（市、區）按照“宜建盡建”的原則推進整縣（市、區）屋頂分布式光伏建設，要求黨政機關建筑屋頂，學校、醫院、村委會等公共建筑屋頂，工商業廠房屋頂總面積安裝光伏發電比例分別不低于40%、30%、20%，并擬將在2023年底前建設達標的整縣（市、區）列為屋頂分布式光伏開發示范縣。
在政策推動下，2021年國內光伏新增裝機同比增長13.9%至54.88GW，其中，分布式光伏新增裝機29.28GW，同比大增88.65%，分布式光伏新增裝機占比也大幅提升到了53.4%。
漲價&跌價
然而，在銷售端一片繁榮的背后，光伏玻璃的主要原材料純堿2021年鄭州商品交易所期貨全年均價同比上漲51.82%至2222.49元/噸；
主要原材料石英砂，以進口均價來看去年同比上漲20.93%至49.53美元/噸；
主要燃料動力如石油類燃料、天然氣，上海商品交易所原油期貨全年均價同比上漲40.67%至612.53元/桶，NYMEX天然氣期貨全年均價同比上漲46.45%至3.73美元/mmBtu。
主要原材料與燃料動力價格大漲，此外疊加上運費走高，福萊特的營業成本大幅抬升。
與此同時，光伏玻璃行業2021年末在產生產線約230條，日熔量約41250噸/日，同比增長約37%，福萊特2021年末產能12200噸/日，同比增長90.63%。行業新增產能大量投產給光伏玻璃售價帶來不小的壓力。
可見，去年成本上升與售價承壓，直接壓制了福萊特的銷售毛利率空間。而去年毛利率的大幅下降，又拖累了同期利潤的增速。
裝機熱情依舊
在碳達峰、碳中和的減碳目標指導下，十四五期間集中式、分布式光伏裝機需求總體上較可觀。
且根據中國光伏行業協會的預估，2022年國內光伏新增裝機或將突破75GW，這一規模相較2021年約增長近40%。
從2022年1-2月數據來看，今年前兩月光伏新增裝機達到10.86GW，同比大增234.15%，裝機熱情確實高漲。
此外，相較單玻光伏組件而言發電量更高、使用周期更長、耐用性更強的雙玻光伏組件，市占率近年也在不斷提高。根據中國光伏行業協會估計，到2023年雙玻組件市占率或將提升至50%，這一數值將比2020年底時高出20個百分點。
可以說，隨著旺盛的光伏裝機需求延續，以及雙玻組件市占率提升，光伏玻璃未來的需求仍然無虞，福萊特接下來并不用擔心賣產品的事。
新產能正在趕來
但新增產能太多卻是一個問題。
根據光伏玻璃行業企業的產能規劃，預計2022年光伏玻璃行業產能同比增長69%至26063噸/日，2023年產能同比增長61%至103448噸/日。
而到2022年、2023年，福萊特自身的產能預計也將分別提升69%至20600噸/日、提升47%至30200噸/日。
光伏玻璃行業大量的新增產能正在投產路上。
光伏玻璃企業的成本優勢非常依賴于規模效應，因此，在預期需求火爆的日子里，業內各大玩家誰都按捺不住擴產的沖動。
然，產能畢竟是一把雙刃劍，隨著今明年光伏玻璃供應量大增，即便是身為寡頭的福萊特，其產品售價怕是也頂不住吧。
