近日，市場中浮法玻璃價格水漲船高，生產(chǎn)線開工率也居高不下。產(chǎn)業(yè)火熱也反映在個股業(yè)績之中。A股近半浮法玻璃概念股已披露中報業(yè)績預(yù)告，受益于行業(yè)量價齊升，業(yè)績均大幅上升。以南玻A日前披露的中報業(yè)績增長原因為例：“報告期內(nèi)，玻璃市場需求持續(xù)向好，產(chǎn)品價格同比有較大幅度上漲。”
浮法玻璃具有表面平整光滑、厚度非常均勻，光學(xué)畸變很小的特點，全球近9成的平面玻璃都是應(yīng)用浮法玻璃。浮法玻璃下游應(yīng)用廣泛，以建筑行業(yè)需求為主，汽車行業(yè)與家電行業(yè)亦有需求。廣發(fā)證券鄒戈表示，年內(nèi)光伏玻璃的價格上漲主要原因是新增供給有限和需求景氣較好，綜合供需端并參考過去幾年水泥行業(yè)情況，浮法玻璃行業(yè)進(jìn)入持續(xù)高景氣新階段。
隨著行業(yè)高景氣，信義玻璃、福耀玻璃、洛陽玻璃等大型玻璃龍頭今年股價走勢也持續(xù)上漲。信義玻璃股價在7月13日股價刷新歷史新高，年內(nèi)漲幅超50%。洛陽玻璃截至昨日年內(nèi)漲幅也達(dá)到了近80%。昨日，港股浮法玻璃龍頭中國玻璃也大漲16%，8個交易日內(nèi)股價幾乎翻倍。
根據(jù)隆眾資訊，預(yù)計2021年全國浮法玻璃平均在產(chǎn)產(chǎn)能比上年增長8%，而地產(chǎn)竣工推動下預(yù)計玻璃需求比上年增加9%，隨著消費升級以及建筑節(jié)能標(biāo)準(zhǔn)的提升，雙玻中空、三玻兩腔、多層夾膠等節(jié)能玻璃的滲透率在增加，使得單位面積的玻璃原片消耗量呈現(xiàn)翻倍增長。且下半年凈增加產(chǎn)能預(yù)計幾乎為零，當(dāng)前行業(yè)在產(chǎn)產(chǎn)能或維持至年底。供需缺口將持續(xù)存在。
國內(nèi)的浮法玻璃行業(yè)呈現(xiàn)較為分散的局面。東方證券表示，根據(jù)卓創(chuàng)資訊，到2020年，浮法玻璃行業(yè)以產(chǎn)能計算，5年復(fù)合增長率僅有36%，其中最大的國企中建材系也僅有6%左右的市占率（按照產(chǎn)能計算）。回顧歷史來看，國資實力和地位的變遷主要與行業(yè)長期供給過剩及市場的無序競爭有關(guān)。截至2020年底，市占率最高的信義玻璃與旗濱集團(tuán)均占10%左右的市場。
但在未來，東方證券表示在碳中和政策的推動下，預(yù)計未來大部分企業(yè)的燃料需要轉(zhuǎn)換為低碳、環(huán)保的天然氣，中小企業(yè)在轉(zhuǎn)換的過程中將面臨成本上升的壓力，一旦燃料端的“不對等”差距抹平后，龍頭的規(guī)模效應(yīng)和管理優(yōu)勢將會逐步顯現(xiàn)。
