日前，工信部下發的《水泥玻璃行業產能置換實施辦法(修訂稿)》征求意見中提到，光伏壓延玻璃可不制定產能置換方案。此消息一出，光伏業內紛紛叫好。資本市場反應卻截然不同，光伏玻璃龍頭信義光能、福萊特股價應聲而跌。截至昨日收盤，福萊特收盤價為33.83元，跌幅3.54%，其港股跌幅達11.27%。而信義光能港股收盤價為13.94元，跌幅2.24%。業內表示，此次玻璃企業股價大跌，或與產能放開后預計玻璃價格走低有關。
多因素導致供需失衡，光伏玻璃價格一路狂飆
正如在陽光電源董事長曹仁賢中國光伏行業年度大會上的感慨，今年誰也沒有想到光伏行業會被玻璃劃傷。據統計，鍍膜3.2mm的光伏玻璃均價從7月底的26元/㎡漲至目前43元/㎡，鍍膜2.0mm的光伏玻璃均價由24元/㎡上漲至35元/㎡。
光伏玻璃價格一路飆升、“一片難求”，直接影響組件的正常生產，而受電站并網節點的限制，面對業主的催貨，光伏組件企業兩頭為難，叫苦不迭。11月份，晶澳、晶科、隆基、天合光能、東方日升、阿特斯6家企業聯合發布《關于促進光伏組件市場健康發展的聯合呼吁》，希望國家充分考慮目前行業面臨的緊迫局勢，放開對光伏玻璃產能擴張的限制。
實際上，造成光伏玻璃供需失衡的因素有多重。首先年初受公共衛生事件影響，部分光伏玻璃產能提前冷修，一些在建光伏玻璃生產線項目推遲點火。其次，雙面雙玻組件需求提升帶來玻璃用量大幅增長。據了解，今年天合雙面雙玻組件出貨量占據50%左右，其他一線組件企業雙玻組件出貨占比與之基本相同。此外，當前光伏組件大尺寸多樣化，原有玻璃產能不匹配，造成結構性短缺。加之光伏行業歷來的季節性搶裝，造成玻璃“一片難求”的局面。
更為重要的一點，光伏玻璃的產能投建周期較長，從投資建設到實際達產所需時間約18個月。盡管當前多家光伏玻璃企業已經制定擴產計劃并著手建設，但“遠水解不了近渴”。
據北極星太陽能光伏網統計，今年包括福萊特、南玻、亞瑪頓、旗濱集團、金晶科技等多家玻璃企業公布了擴產計劃。信義光能有2條日熔量為1000噸的新光伏玻璃生產線，一條已于6月底在廣西試運行。根據相關機構的調研，其2021年每季度將有1條1000噸/天的產線投產。福萊特在建產線有4條，南玻集團在建4條1200噸/天產線，大部分投產日期集中在2021年。
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產能放開難改玻璃壟斷格局
在今年1月份工信部發布的《水泥玻璃行業產能置換實施辦法操作回答》中，將光伏玻璃列入了產能置換名單。受此影響，光伏玻璃企業如果要新上產能還需要事前購買老指標，大幅增加了前期建設成本，進而最終將成本轉嫁到整個光伏產業鏈。
而根據最新的征求意見稿，光伏玻璃產能松綁之后，中長期價格將進入有序下行的階段，利于行業健康發展。也有觀點認為，這一政策將利空擁有大量浮法產線的光伏玻璃企業，對這些企業而言，浮法產能原本是其進入光伏玻璃行業的置換資源，如今這種資源不再被需要了。
盡管新版征求意見稿放開了產能，但規定新建項目應委托全國性的行業組織或中介機構召開聽證會，論證項目建設的必要性、技術先進性、能耗水平、環保水平等。據了解，相對來說污染排放等環保指標更難拿到，因此置換產能放開并不代表將會有更多的外部企業可以投入光伏玻璃生產。
另一方面，光伏玻璃行業壟斷程度較高，光伏玻璃前五大企業分別為信義光能、福萊特、金信、彩虹新能源和中建材。其中，信義光能在國內及全球市場份額占有率第一，福萊特位居第二。按光伏玻璃原片產能計算，這五大光伏玻璃生產企業占行業整體產能的80%左右。
光伏玻璃產線投資金額較大，一條1200t/d產線的投資金額超10億元。短期內二、三線玻璃企業的產能無法快速跟進，而信義光能、福萊特這兩大龍頭企業可利用自身成本控制優勢進行低成本擴產，且在價格保持高位之時，企業產能釋放越快越能收獲大部分收益，對其他中小企業進行新一輪“碾壓”。
根據相關政策，今年下發的光伏平價項目在明年年底前需完成并網，這意味著明年又一波搶裝潮將要來襲。業內預計2021年光伏行業玻璃缺口為8至10GW，明年大尺寸玻璃的滿足率僅50%至60%。這意味著，在新建玻璃產線短期無法投產的現狀下，企業仍需積極尋求替代方案。
