01.今年投產的浮法線，苦日子才剛剛開始
沒有經歷十年以上周期的浮法玻璃企業，一定會被過去三年的市場繁榮假象所蒙蔽，產生了一頭扎進浮法玻璃行業的急切沖動。而從未來發展趨勢而言，今年投產的浮法玻璃企業，必定會經歷一波最為難熬的至黑時刻。
今年新投產的浮法玻璃產能，細細觀察，分為兩種類型。一種是新進入者，應該說沒有經歷過至少三年以上的行業康波周期，沒有經歷過浮法玻璃原片售價800元/噸的生死存亡的行業低谷，僅憑著過去三年房地產去庫存的政策紅利和馬馬虎虎的利潤額，抑制不住那種投資產出欲望，站在行業外，憑著一腔熱血，總想找點新鮮的事情做，卻不知溫水煮青蛙的情況下，國家政策方向已然調頭，這一輪的市場調整會讓很多企業深陷其中，不能自拔；另一種的新增產能狀況，則是傳統浮法玻璃企業停產冷修的慣性使然，當只會干浮法玻璃這種生產技藝的時候，停產之后，慣性認為理所當然的要冷修，自己也不會干別的，也找不到其他出路，還是干浮法玻璃這個老本行比較合適，駕輕就熟，于是，再一次的冷修點火，捆綁上八年甚至十年的投資束縛。
02.三年機遇期之后
2015年，全國性的經濟低潮，不管你認可不認可，都是在過去十年四萬億投資刺激下產生副作用后，經濟發展的一個低谷。眼看難以為繼，于是國家在2016年提出了“房地產去庫存”的發展思路，手段則是“通過漲價去庫存”，也便有了房價在過去三年內至少翻一番的局面。
在這三年之內，各地房地產去庫存明顯。越漲價，越能帶來人們對房產的青睞。于是，房地產商賺得盆滿缽滿，買到房子的人們歡呼雀躍，沒買到房子的人，看著漲上天的房價，只能望房興嘆。
在房產稅出臺之前，房子仍是人們手中貨幣保值增值的最好途徑和手段。
從浮法玻璃行業供給端來講，過去三年，隨著環保和供給側改革的深入，從慘烈的2015年最黑暗時刻的浮法玻璃行業產能的縮減，到華爾潤的倒閉，再沙河企業的環保停產，所帶來的前所未有的產能縮減，使得一方面需求旺盛下，一方面供給減少，帶動玻璃行情一路上揚。玻璃行業在2018年實現全行業利潤116億，至少是在過去幾年內從未達到的新高。
市場能成就人，也能會教育人。2019年一季度，玻璃全行業的利潤僅為0.1億元，就很能說明問題。盲目投資帶來供需失衡的市場教訓這一課，可能遲到，但不會缺席，恐怕就會發生在2019年之后。
03.“一帶一路” 帶出去的是產能，帶進來的是產品
中央“一帶一路”宏偉政策的提出，本意是把國內過剩產能向國外輸出，進而帶動其他國家的基礎設施建設。
但是現狀來看，我前期文章提出過，中國企業的國際化路徑，“看上去很美”。走出去的企業應遵循當地文化和市場實際，不能按中國國內思維去運作國外項目。于是，某企業一下子把項目搞大了，收不了場，當地市場消化不了，只能發展國際海運大物流，產品回流國內。這不僅加劇了國際間的競爭，事實上也形成了與國內產品的競爭。這種影響，不僅是全國性的，也是長期性的。
所以，東南亞的產能，應視作中國國內產能的一部分，在統計國內產能的時候，要把這些國外產能算上，因為他確確實實影響的是國內的行業發展格局，帶來了全國性的行業危機。
我們可以設想，東北地區的玻璃，因東南亞玻璃的低價優勢而形成出口受阻，進而發往華南又受阻，怎么辦？只能在東北當地廝殺，就像2015年殺到38元/重箱一樣；或者發往華北，與沙河玻璃廝殺。華中的玻璃去不了西南，因為西南已經成為重災區，也去不了華南，因為有國外進口的玻璃，只能發往華東與北方，然后沙河與湖北的企業在華東和北方再廝殺。于是，全國性的危機，因為國外玻璃的涌入而慢慢形成。
04.全國性的產能過剩局面，逐漸形成
我在前期文章中提出，2019年將是中國浮法玻璃產能的一個歷史制高點，然后從此以往會形成產能的逐漸減少，到2025年，浮法產能比目前至少會減少一半。應該說，浮法玻璃的從業者，一方面要對市場有敬畏之心，一方面要對子孫有眷顧之心。我們在破壞礦山資源、消化化石能源、攫取子孫后代生存空間、然后低價虧本經營的時候，有沒有考慮過，我們能給子孫后代留下些什么？
我在年初的文章也提出，今年的福建市場和色玻市場會很難。從一季度行業運行情況來看，情況的嚴重程度遠不僅僅如此。這種產能過剩已經嚴重蔓延至全國性范圍。從西南到華中，從海外到華南，從河北到華北，從西北到西南，沒有一個地方的產能不是過剩的，沒有一個企業的庫存是不大的，沒有一個企業的價格不是持續下滑的。
這種危機，是盲目投資沖動的結果，是不尊重市場規律的結果，是不能實現轉型升級的結果，實則也是一種非理性的人性危機。過去企業盈利所形成的所謂成功假象，猶如一劑壯陽春藥，迷信于過往成功的經驗做法，在資本的裹挾下，只能一味貪大求快，而忽略的是，過去所謂的成功，與經營能力并無多大關系，僅僅是因為國家政策和房地產市場的需求帶動，而如今，大環境的“天”確實已經變了。
國家始終有一種收緊“信貸”和“資金漫灌”的情結，從去年到今年，一直在強化。這種局面，恐怕至少會持續3-5年。中間雖然可能會有反復，但趨勢不會變。我前期文章也講過，2018年以來，房地產業逐漸下滑趨勢已然明顯，今后每一次房地產所出現的階段性熱潮，都將是下行過程中的微弱反彈。當一種產業到達頂點后，其下滑的趨勢是不可逆的。現在我們不要再懷疑下滑的趨勢，只是在看下滑的斜率。所以從需求端來講，玻璃的用量一定是減少的。在需求持續下滑的情況下，市場的嚴峻程度會比2014-2016年這一波的局面更加艱難。
05.行業的整合在所難免 發展靠機遇，退出靠智慧
玻璃行業一直羨慕水泥行業甚至純堿行業，行業集中度高，產能可控，控制了產能，也就控制了供需矛盾，行業可以自我調節，價格和利潤始終自我掌控。
玻璃生產的連續性，注定了產能退出的艱巨程度，玻璃產能的退出是一個艱難和長期的過程。無論央企還是民企行業龍頭，誰來整合這個行業，都要首先面對產能過剩的局面。去庫存無論是主動的，還是被動的，對于現金流依賴型的玻璃行業來講，必將要經歷一輪慘烈的價格戰，燒錢到燒不起的境況下，行業的洗牌才會到來。
過去幾十年玻璃行業的發展，對現有玻璃企業的發展來講是一種機遇。但如果用改革開放前四十年的經驗再去看未來四十年，則將會無法解決新的困境。轉型升級、創新發展說得簡單，但過去十年，玻璃行業又有多少成功的創新案例呢？
所以，是時候考慮退出了。對于資金實力差、創新意愿不足、體制機制僵硬、無法靈活面對未來的企業來說，應該考慮，此時的退出或許是最佳時機。而退出之后，能否轉型，或者賣個好價錢，則才是真正考驗經營者智慧的地方。
